分散、低估、低相关——当前可以继续买入的指数基金


本文以华宝基金产品为例,介绍如何创建一个“分散、低估、低相关”投资组合。


华宝基金的Smart-Beta、港股和美股指数基金非常有特色,在其他基金公司还不一定能找到类似产品:


美国消费:跟踪标普可选消费指数,10大成分股中包括 亚马逊、麦当劳、耐克、星巴克等全球知名品牌最近6年平均每年跑赢标普500约3%。当前美股虽然估值不低,但标普可选消费指数PE21.6,ROE33%,股息率3.13%,比中证消费便宜,可以先慢慢定投起来。


香港本地:香港上市、中国大陆收入低于50%的公司,天然和中国A股相关性较低,10大成分股中包括 友邦保险、汇丰控股、港交所、新鸿基、长和、长实、中电控股、中华煤气、恒生银行、银河娱乐 等优质公司,其中汇丰和长江系公司的资产更是遍布全球。


香港中小:对标中证500,但估值要低得多。成分股中包括中国最有竞争力的一批香港上市中小企业:蒙牛、融创、万洲国际(双汇)、石药集团、舜宇光学、恒安国际、国药控股、华润啤酒、中国旺旺、中国生物制药、申洲国际 等。


价值基金:跟踪标普沪港深增强价值指数,优选沪港深估值最低的中国上市公司,当前PE最低,仅6.84!同时对行业进行了限制,避免银行占比过高,当前10大成分股包括:中国建筑、工商银行H、建设银行H、中国银行H、兴业银行、中信股份、中石化H、中国海外H、浦发银行、中石油H。


红利基金:跟踪标普中国A股红利机会指数,2008年成立以来(不是回测!)的总体收益很好,但最近2年表现不如之前优异。主要原因是持有较多高股息中小企业,中小市值股票下跌时被连累,爆炒概念股时又蹭不上车,有点儿两头不讨好。不过即使这样,最近两年总体依然跑赢了沪深300和中证500。当前持有低估值(PE10.12)、高股息、中小市值股票的红利基金非常有配置价值。


根据过去3年历史数据,相关性分析显示,美国消费、香港本地、价值基金、红利基金 之间相互低相关,配置这4只基金,可以相对分散风险。这4只基金具有 全球、低估值、大中小市值均匀配置 三大优势,值得关注。


特别提醒:

1. 由于场内流动性不佳,请用基金App申购对应基金,而不是在股票账户内购买。

2. 这个基金组合是一个偏保守的全球价值投资组合,风险分散,波动率比持有A股低,适合长期持有、长期定投短期爆发力则不足,如果特别在意能否跑赢大盘,请直接买你对标的大盘指数。


补充说明:

港股选择香港本地,而不是香港大盘,是因为香港大盘主要持有国内上市公司,和价值基金略有重复;中小市值基金选择红利基金而不是香港中小,是因为红利基金估值更低、股息率更高。


(上图来自华宝基金,关注雪球ID“价值基金”,即可看到每日最新数据)


注:本文系华宝基金“【价值E学堂】如何布局2019?” 参赛文章。





标签 基金 中国 价值 指数 控股

注:版权归原作者“大众宽客”所有, 本文转载目的在于股票财经爱好者个人学习使用,并不代表吉发网赞同其观点和对其真实性负责。如有侵权行为,请联系我们,我们会及时删除。



买入最新文章列表












相关文章列表


股票标签云


炒股知识大全