中国股市能赚钱的一种人:悟透筹码分布买卖口诀,少走弯路!



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中国股民进场的防亏手册


股票市场本身就是一个充满财富、机遇、欲望、梦想、野心与冒险投机性极强的场所,资本的天性就是逐利,“投资与投机”一直是市场中争论不休的话题且长期困扰着无数的投资者。“投资”一向以长期价值投资为大数多人所推崇,然而在中国,长期价值投资并不一定能赚到钱(看当年红极一时的银广夏便知);“投机”一向被冠以急功近利一夜暴富的短视行为,由于过度投机导使投资者血本无归的案例比比皆是,但我们不能以偏概全,现实中若能巧妙运用投机的手法照样可以赚大钱。

到底是选择“投资”还是“投机”,究竟哪一种方式更能达到最终获利的目的?笔者认为投资与投机,需要辩证的看待,“投资进,投机出”的这个“机”投的就是波段操作!

若要“投机”成功,首先要把控投资与投机的度:我们必须要以“投资”的心态为先决条件,选择那些被低估、有潜质、极具成长性的绩优股逢低吸纳,方能为日后的成功“投机”打下坚实的基础。“投资”属长期行为,要有胆识和理性,要在选定买入的时候把目光放远,抱着“投资”的目的长期持有,给股票充分成长的空间。当然长期投资并非死捂不放,要随市场变化随时调整投资策略。投资股票主要是做“势”,市场风云突变,当你买入股票后,大盘突遇系统性风险或短期涨幅过大都会导致股票处于阶段性顶部而面临调整压力,此时就要求我们随机应变,顺应趋势先卖出手中的股票规避风险,待到风险得以充分释放后再回来。如此利润最大化的波段操作就是最成功的“投机”。

“投机”不单是指盈利,还要在建立相应止损机制的基础上及时止损,做到“打的赢就打,打不赢就跑”。任何时候如果你的股票下跌,尤其因为个股盈利不好或受市场大的投资环境恶化等因素影响时,就要赶紧跑。并且要在形势完全不利于自己时舍得“壮士断臂” 斩仓出局保命。犹柔寡断的性格上是导致大部分人亏钱的真正原因,心存幻想满心希望股票会涨回来,致使小亏就大亏。

“不管白猫黑猫,能捉住老鼠就是好猫”。同样,不管“投机”还是“投资”,赚钱才是硬道理。因为大方向的把握远比采用何种投资理念更为重要,趋势向上时投资买进,大势反转下跌时投机卖出,只有把“投资与投机”完美结合的人才能成为市场中的常胜将军。

筹码分布:

在资本市场中,主力以其占有绝大部分筹码而赢得控制权,散户则以较少的筹码成为被压迫的对象。在这场博弈中,主力由于其笨重的筹码成为劣势,散户则以其身轻成为优势。作为散户而言,如何做到扬长避短,遇到的第一个难题则是如何发现主力的行为。

在我们的股票市场上,庄家和散户是很不平等的。庄家拥有资金、信息、人才等方面的优势,可以很容易的知道散户手中的牌;但是散户如果想知道庄家的信息却很难,大多数都是靠打听得来的小道消息,而且这些消息很多都是庄家故意散播出去的谣言,不可信的成分有很多。在中国这个股市上,有很多部合理的现象,庄家炒股为的是从散户身上筹集到资金挣到钱,但是散户却是从庄家那里获取建议和信息,可以说这是与虎谋皮。

筹码分布反映的就是持仓者在不同价位的持仓数量。筹码分布的主要作用是来判断主力的动向,可以说筹码分布的设计就是为了捕捉庄家而设计的。

筹码分布改变了这样的一个格局,从筹码分布上可以看出,庄家无论有多么强大,都是投资者,他的买进和卖出都会在筹码分布图中留下痕迹,善于研究的散户可以通过筹码分布图来分析主力的进出情况,从而获知主力的意图。这样一来,庄家和散户在一定程度上就可以互为对手了,虽然主力还是比较有优势,但是散户也有自己的好处,可以跟庄进出。

“筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”,就是在某一时间点上,某只股票的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。在股票行情软件中,以图形的方式显示个股的筹码分布情况。由于其象形性,筹码在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征;这些形态特征正是股票成本结构的直观反映,不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。

筹码分布是一个静态的概念,通过筹码分布图,我们可以相对准确地了解个股在某一时刻、某一价位上分布着多少流通筹码,是全部流通筹码密集分布在某一个狭小的价格区间内,还是广泛分布在一个开阔的区间内。

筹码分布基本作用:

1、能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了。什么主力在洗盘了,什么在吸筹了,都是很无根据的;

2、能有效的识别主力建仓和派发的全过程。象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前;

3、运用筹码分布就是分析不同位置的筹码分布量和筹码密集区,进而寻找到支撑位、阻力位,了解获利盘和被套盘。能帮助我们测算主力的获利比例,进而分析出主力的操作计划。

筹码分布图

1、筹码分布图:在K线图窗口的右侧,由紧密排列的水平柱状条构成。每根柱状条与 K 线图的价格坐标是相互对应的,同时,每根柱状条的长度表现出在这个价位上建仓的持股量占总流通盘的百分比。

2、筹码分布图的组成

(1)用蓝色和灰色两种颜色绘制(白色底)。灰色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码,属于被套牢的状态,简称套牢盘;蓝色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码,属于正在获利的状态,简称获利盘。

(2)图中右下角分别标出了套牢盘和获利盘的比例。

为了帮助大家更好的理解,这边举一个简化后的例子做说明:

X股流通盘1000股,共三位股东,分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下:

从上图中我们可以看到截止1日收盘,A、B两位股东均处于获利状态,C则处于亏损中。A持股4手;B持股3手;C持股3手。

假设1月2日,A获利出场,将手中筹码分批卖给了D,那么当日的筹码分布图将呈现如下变化(深灰色代表新加入的D):

可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别,这是由于成本处于低位的A离场所致,此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。

筹码分布形态

单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形,它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义:

(1)当主力为买方散户为卖方时,所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发。

(2)当散户为买方主力为卖方时,所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始。

(3)当主力和散户混合买入时,这种单峰密集将持续到趋势明朗。

单峰密集往往是由于股价长时间围绕某一价格波动,前期在上方套牢的筹码基本在该价位割肉,而前期盈利的筹码也已基本在该价位卖出。使当前所有持仓者的成本集中在该价位附近。在图形上形成一个单一的峰形。

多密集峰形态:股票筹码分布在两个或两个以上价位区域,分布形成了两个或两个以上密集峰形;上方的密集峰称为上密集峰;下方的密集峰称为下密集峰;中间的密集峰成为中密集峰。

根据多密集峰的形态种类又可分为下跌多峰和上涨多峰。

下跌多峰是股票下跌过程中,由上密集峰下行,在下密集峰处获得支撑,而上密集峰依然存在。然后再跌破支撑下行,再在下一密集峰上获得支撑,如此反复,在图形上形成了多个峰形的密集峰形态。

上涨多峰是股票上涨过程中,由下密集峰上行,在上密集峰处横盘整理震荡形成一个以上的上密集峰。

上涨多峰往往是由于主力资金资金在低位大量建仓后,然后不断对倒拉升,在遇到阻力后让股价横盘整理,使其他交易者的持仓成本上移。然后再拉升、再横盘整理,在图形上形成多个密集峰。

筹码的形状变化,其实就是某些地方筹码份额多了,另一些地方就必然少了。每个月的月末复盘时把两市的股票筹码图翻一遍,方便及时发现一只底部筹码集中的股票,这种票是很少的,一旦发现,便可以重点去关注。

筹码分布与其他指标配合使用方法

1、与均线配合

与均线配合,主要使用到5日均线和250日均线。

先讲5日均线。个股低位单峰密集,放量上攻,股价放量突破单峰密集,而如果这时候股价站上5日线之上,就可以根据5日线把握接下来行情,跌破止损。鱼身理论。

250日均线,年线。年线也称之为牛熊分界线。股价在年线之上运行,走牛概率更大,所以当我们筛选出好几只单峰密集股票时,先做一个简单筛选,选年线之上。

也可以选择这种,低位单峰密集,然后带量突破年线 启动行情。这种类型股票,表明了主力要拉升的态度

2、与主力资金指标配合

A股是资金推动论,资金推动股价上涨。股票上涨是因为有资金持续推动。

经常会发现一种情况,单峰密集的股票不一定是牛股。也有可能会继续下跌收集筹码。而如果说在个股单峰密集时,有资金持续流进,主力资金增仓,那必然会启动行情

3、与成交量配合。

上涨放量,下跌缩量

个股出现低位单峰密集时,说明主力在等待时机进行拉升,而如果说这时候成交量持续放量,那必然要启动行情了。

低位单峰密集+放量上涨,这才是行情启动真信号。

另外,当个股低位单峰密集时,要利用成交量研判当前个股是否处在底部,下跌空间还有多少。下跌通道中,放量是杀人刀,只有量能缩无可缩,底部才可能形成。缩量越多,持续时间越长,筑底可能性越大。

这里还要提一个概念,缩量上涨。

当个股完成吸筹之后,筹码处于单峰密集状态。股价已经拉升一段,而这时候呈现缩量上涨,那说明股价还会继续上涨。缩量上涨表明卖盘不多,成交量缩小还能保持上升态势,也说明主力不用多少资金就能拉升股价,实质就是浮筹较少,该股主力已经高度控盘,筹码锁定程度良好,主力控盘程度高。

筹码分布识别庄家动向

【吸筹阶段】

在资本市场中,一个人想要快速获利,最好通过最原始的交易原则:低价买高价卖,从中赚取交易差价格。在主力吸筹阶段,同样也需要较为低廉的价格。

其实,主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中,主力为买方,散户为卖方。这个过程换手率一般在300%-500%,并且不会出现成交量持续放大的过程。只有低位充分完成了吸筹,主力才会形成拉升,从而结束吸筹过程。而对应在筹码分布图中,则以筹码高度集中体现出来。

如图所示,为方正证券前期的吸筹工作,时长近一年半,筹码集中收集区域在6元左右。这个区域,也就是主力吸筹的大体成本。

【拉升阶段】

吸筹完毕后庄家为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的不确定的筹码给洗出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。经过洗盘后,主力的拉升变得轻松了,不会遇到有实力的空头砸盘。

当主力完成吸筹洗盘之后,接下来便是让股价脱离其成本区域,打开上涨空间。这个时候成交量会持续放大。在此过程中,主力用部分筹码打压做盘,同时又承接抛压筹码,但大部分筹码仍然按兵不动。所以在拉升的过程中,散户不断追涨,同时部分散户恐高又让其获利回吐,主力趁机边卖边买,不断拉升股价,使股价一直保持上涨形态,形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下,拉升工作主力由散户自行完成,主力只需利用其筹码优势,坐收渔翁之利。

如图所示,可以看到:在股价的拉升过程中,集中在6元附近这块区域的筹码大部分锁定未动,只有少许筹码向上转移了,这也就意味着,在股价从6元向17元拉升的过程中,主力并未打算出货。

【派发阶段】

在股价不断上升之后,主力的利润空间饱满,接下来将是完成利润的兑现过程。在兑现中,主力最希望有人来接其筹码,大多为散户。在派发阶段,主力借机将股价再次大幅拉升,技术上依然保持强势,或诱导散户以为还有很大的拉升空间,从而使散户不断得到筹码。由于主力具有的筹码较多,所以,在股价不断创新高的拉升过程中,其成交量不断放大,给了主力较好地派发筹码的时机。

【收尾阶段】

在筹码派发的尾声,为了更加吸引散户入场,让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后,形成一个顶部的横盘调整,并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线,让人感觉拉升行情并未结束,这里只是调整。就在同时,个股往往横盘的K线却是带高换手率,好让自己的筹码能够兑出。这个时间最重要的就是一定要看成交量。

从上面来看,做投资一定要止损。庄家套路这样多,难免会遇到买的顶部的股票。如果不去管他,等着反弹再解套。庄家都跑了,还指望谁来给你抬轿子。

筹码分布买入法

第一形态:上峰消失,在低位形成了新单峰秘籍,见底企稳

形成上峰筹码多是前一波拉升的收尾阶段,主力不断将低位筹码抛售,而散户看见股价疯涨,就会在高位急红了眼,不断买入主力抛出的筹码,从而实现低位筹码上移到高位。低位没有筹码的个股,一旦开始下跌之后,下方是没有支撑的,很容易出现漫长的下跌行情,所以投资者要尽量规避这类筹码高位集中并且连续放量然后缩量的个股,除了新股次新股比较例外,因为游资及机构喜欢轮番炒作。

股价处于下跌趋势中,若上方密集峰没有被消耗掉, 然后在低位形成新的单峰密集,这样形态出现的时候,说明不会有新的行情出现。当上方密集峰被消耗完全,上方无套牢盘的时候,说明主力已经把上方套牢筹码在低位买进建仓,下方形成新的单峰密集的时候才表示股价将止跌企稳,主力蓄势即将开启新的一轮拉升,最后也是高位再次出货,如此循环。

注意:股价下跌的时候必须是缩量的。

当股价开始向上突破单峰密集的时候,就是投资者买进时机。

第二形态:放量突破低位单峰密集

股价经过一段长时间的横盘整理,移动成本分布在低位同时筹码峰形成了单峰密集形态,随后股价突破单峰密集,并且伴随着成交量的放大,说明个股将开启一轮上涨行情。

当股价放量突破单峰密集的时候,投资者可以大胆买进个股,为第一买点。当股价站上筹码密集峰后,不久将出现回调,伴随着缩量,成功回踩筹码峰后出现的第一个阳线时就是买进时机,此为买点2。

第三形态:突破后的回踩筹码平台

当庄家低位吸筹完毕后,放量突破平台线。突破后并没有急于上涨,而是采取缩量回踩平台线的方式,以试探筹码的稳定性,回踩的幅度一般在筹码密集峰的上沿或筹码密集峰中轴处是比较正常的。如果一个股放量突破平台线之后,可在回踩不跌破密集峰上沿或中轴止跌时买入。

首先股价在横盘半年之久后,低位筹码已经十分集中,随后股价一举突破箱体上方压力,随后回踩确认开启主升浪,主力资金和主力控盘度都持续增加,显示主力对于低位筹码的控制非常之好,再加上股价是比较低的,那这样的股票就已经初步具备了大牛股的“雏形”。

什么是交易系统?

很多投资者说到交易系统可能很快便会想到在哪里买入,在哪里卖出,这其实就是前面谈到的技术信号,及入市和离市信号,将交易系统和技术信号进行了混淆。

而真正的交易系统应包括三个部分:行情研判、资金管理、交易策略,这三者应是有机结合的整体,缺一不可。很多投资者正是因为没有一套完善的交易系统,不知道如何进行资金管理,采用何种策略,只注重买点和卖点,即使这种买卖信号成功率较高,最终还是无法摆脱亏损的结局。

(A)行情研判

它是为交易策略和资金管理服务的,抛开了这一点,任何行情研判都没了目标,都无法设立标准,也没有了实际意义。笔者强调的是行情研判,研判包含了预测,但不仅仅是建仓前预测,还包括建仓后的跟踪评判,笔者甚至认为这一点的重要性要高于建仓前的预测。

行情研判需要回答三个问题:

1.什么样的情况下进场交易?答案必须是清晰明确的,可以是一个精确价位,也可以是一个明确的区间。一般来说,不管投资者采用的是什么分析方法,其进场信号的类型大概可以分为两种:1)顺势交易型,这一类投资者选择的最初的进场信号是区间或高低点的突破。口头禅:顺势而为。2)逆势交易型,这一类投资者的最主要的进场信号是行情末端的拐点,或者是经过测算的目标点位。口头禅:低吸高抛。这是两种完全不同的分析研判思路,采用哪一种都可以,但最好不要在交易中来回切换思路!

2.什么样的情况下离场?离场包含了三层意思:1)离场是因为行情的发展变化不符合投资者的持仓标准;2)离场是为了止损和止盈;3)离场的动作应该是积极主动的。行情研判必须清晰明确回答这个问题,相对于第一个问题来说,这个问题容易被忽视,也正因为如此,这个问题更重要。什么样的情况下进场,是由在什么样的情况下可以离场决定的。

3.能否给资金管理提供唯一的、明确的、可执行的依据?

(B)资金管理

资金管理的意义:

1.是为了在市场上生存下来,且生存得足够久。为了生存,我们必须将亏损限于小额。这个“小”是一个相对的概念,虽然每个人理解不同,但应该是我们在交易过程中的绝对的追求,因为我们无法预料会连续出现几次亏损,我们只能控制每一次亏损都是小额。

2.获利是交易的最终的追求,只有获利才能弥补止损,才能最终获得利润。套用投资大师的话:将亏损限于小额,让利润奔跑。正是这个要求,决定了行情研判需要回答的第三个问题:行情研判必须可以测算出盈亏比例,否则说明行情研判有缺陷。

需要强调的是,由于我们不知道自己会连续亏损几次,所以一旦持有的头寸开始盈利要积极持有。这包含两方面的含义:

1.我们无法知道当下是不是已经获得最大盈利,只有盈利开始出现回撤,我们才可以知道哪个位置是最大盈利点位,即便是一个精于测算量幅的投资者。因为有些行情的变化是会跨越时间级别的,比如日线级别的行情演化成了周线级别的行情,所以有了盈利。只要我们的持仓标准还在,不妨持仓更坚决一些,切不可无原则地“见利就跑”。

2.很多行情展开初期会出现反复,也有的行情初期直接V型反转,也有的可能在反复震荡后会选择向下,这些信号都需要在后市复盘才能看出当时的走势,这种不确定性就对我们的实战操作造成很多困难,所以在这种不确定的初期走势,控制资金或许是一种折衷的无奈之举,也是唯一的合理应对措施。

总之,“知止而后有得”,“量力而为”。资金管理不管怎么强调都不过分,笔者认为这是成为一个合格投资者最重要的核心环节,而往往却被普通投资者所忽视。

资金管理是所有交易环节中最个性化的一个方面,体现出了投资者自己性格的各个方面,没有好坏区分,适用为美。下面简单谈谈构建资金管理模块的大概思路:对自己所能承受的保证金最大亏损制定一个明确的额度,结合投资周期的长短,将总的亏损额度作为最宝贵的“资源”合理分配。这么做不仅仅是在强调将亏损额度量化,便于提高执行力,更重要的是,强化了一种理念:再多的资金如果管理不善,也会有亏完的一天!

有了上述额度的量化,投资者很容易明确在每次交易中,或者每个时间周期中可以动用的“亏损资源”。很多人将所有投资保证金比作“子弹”,我认为应该将自己的亏损额度比作“子弹”更贴切,子弹打出去是收不回来的,但是为了获取“猎物”我们又必须打出“子弹”,亏损额度用完了,就应该停止交易。

行情研判模块和资金管理模块相互结合可以测算出一个合理、明确的亏损额度,这个过程有助于提高执行力

(C)交易策略

这是最灵活的一个环节,也是最见功夫的一个环节。在此环节中,许多投资者忽视了一个问题:行情的节奏感。制定一个适当的交易策略就是为了准确地踏住行情的节奏。节奏没塌好,指数上涨你也可能亏损,不同的人操作同一支股票,结局也可能是天壤之别,别人赚钱,你却亏损。交易策略需要解决以下三个问题:

1.进场时机。在确定自己交易的时间级别之后,该怎么看待自己的入场信号?比如:对于一个日线级别的交易者来说,在整个交易日中,如果是做突破的投资者,遇到开盘跳空突破关键价位时,是进场还是不进场?盘中回撤到关键点位以内,进场的单子该不该离场?为了避免这些问题,日线级别的交易者或许应该在快收盘的时候根据信号进场,过滤掉日内的信号。这样做可能会错过一些盈利空间,但是可以回避日内波动带来的不必要的止损动作,趋利避害。作为期货投资者应该将避害放在前面。这里只是举了一个例子,并不是说这样做是唯一的或者最好的方法,投资者应该对自己的交易进场时机有个明确的标准,以便执行。

2.如何应对行情突发事件。这是一个非常重要的问题。对于突发事件,一定要有积极的应对措施,不管突发事件是不利的还是有利的。很多投资者认为,突发事件虽会引起行情的异常波动,可以加速一波趋势行情,或者减缓一波趋势行情,但大多改变不了行情的趋势。既然是“突发”,无从预测,索性不去考虑。显然这样的观点有点消极。政府一直在积极号召各行各业建立“预警机制”,期货投资者也应该建立“预警机制”,最大程度地确保交易策略的顺利实施。否则会被突发事件打乱节奏,盲目进场或被动离场。

3.加减仓位,平滑心态。我一直不相信有投资者能面对行情的涨涨跌跌、资金的盈盈亏亏,可以做到真正的心如止水。都说人性的两大弱点——贪婪和恐惧。笔者认为,克服弱点应该从尊重弱点开始,弱点与生俱来,时时刻刻都会发挥作用,我们无法摆脱。但是我们可以制定明确的交易策略,通过加减仓位,来平滑或者冲抵盈亏波动对人性弱点的考验。

加减仓位的大概原则:亏损头寸只减仓,不加仓;盈利头寸加仓要按照事先设定好的经过测算的比例执行。需要说明的是,这只是一个大概原则,不是唯一标准。

交易系统是一个整体,各个模块是有机组合,不是简单叠加,好的交易系统不会突出某一个模块,而是通盘考虑、同步建立的。这很像中医理论中强调的“中”、“和”的思想,中医认为:人只要做到了“中”、“和”,就不会生病。好的交易系统的每一个细节都是全息的,都可以反映出整个系统的目标、原则、技巧等等所有信息。


标签 筹码 主力 行情 投资 投资者

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