改善中国创投环境的建议:系统优化创业投资税收政策,激励创业投资发展


基小律说:


今年1月24日,财政部正式发布了《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》(下文简称“《通知》”),明确了创投基金可以选择按单一投资基金核算或者按创投基金年度所得整体核算,分别采用20%税率或5%-35%的超额累进税率对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算个人所得税应纳税额。《通知》对于创投行业的意义如何?对于《通知》有何完善的建议?


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作者:陈玮

来源:创业资本汇

创业投资行业税负高、重复纳税及征税方式不合理等问题,已严重影响了社会资本进入创业投资行业的积极性,在业内被广泛讨论,并得到高层的关注。今年1月24日,财政部正式发布了《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》(下文简称“《通知》”),明确了创投基金可以选择按单一投资基金核算或者按创投基金年度所得整体核算,分别采用20%税率或5%-35%的超额累进税率对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算个人所得税应纳税额。但仔细研究后发现:如合伙制创投基金按照年度所得核算,适用5%-35%超额累进税率(由于项目通常退出金额较大,都会达到35%的税率征收标准,实际税率基本为35%),则相比《通知》出台前享受地方税收优惠政策,按照20%实际税率缴纳个税要大大增加税收负担;而备受关注的按照单一基金核算,适用20%税率的计征办法,则要求管理费和业绩报酬在内的成本支出,不得在核算时扣除,显然也不尽合理,未能从更深层次考虑合伙制创投基金的运营框架特点及个人合伙人与管理人之间的关系本质。

综上,《通知》未能充分反映克强总理去年9月在国务院常务会议上关于“将保持地方已实施的创投基金税收支持政策稳定,确保总体税负不增”的指示精神。高层对创业投资的税收征管调整还应遵照税收中性原则,充分考量创业投资行业税负的优化空间,特别是充分理解个人合伙人与合伙制创投基金深层次关系,和创投行业的发展规律,对创业投资行业的税收管理进行系统性、结构化改良。具体意见如下:

第一,建议对有限合伙制的创业投资基金按合伙企业整体即完整生命周期的收益来征税,且单一创业投资基金发生的包括基金管理人的管理费和业绩报酬在内的支出,应在核算时扣除。在基金没有收回全部投资本金之前,暂不代扣代缴个人所得税。待其收回全部投资本金之后,按20%税率代扣代缴个税。

第二,应采取税收中性原则,避免不同法律形式投资主体之间的税负差异。我国目前税法对于有限合伙制基金、公司型基金及契约型基金适用不同的税收管理办法,涉及的税种差异较大,如公司型基金在分配投资收益至最终自然人时,除缴纳增值税、企业所得税外,还需在给个人投资人分红环节代扣个人所得税;而合伙制基金则采取先分后税原则,除需缴纳增值税外,由合伙企业替个人代扣代缴个人所得税。从税收中性原则考量,针对创业投资应采取相对统一的税收管理办法,避免不同法律形式投资主体间的税负差异。

第三,建议取消增值税,避免重复征税。目前创业投资机构减持所投资企业的股票所得收益需缴纳约6.4%的增值税及附加,这是在投资收益应缴纳所得税之外加征的。然而,由于创业投资机构大多采用合伙制,本身无生产经营活动,抵扣项很少,计征的增值税实质就是所得税,造成了重复征税。欧美等主要发达国家尚无对创投机构的变现环节征收此类流转税的先例。

第四,应考虑将税收优惠与投资期限相挂钩投资时间越长,税负越低,以此来鼓励长期投资。根据美国1202法案(“SECTION 1202”,或称“小企业股权收益减免法案”),如非公司制投资者投资符合一定要求的“合格小企业”(Qualified Small Business)超过5年,则最高可享受比例达100%的资本利得税减免。该法案大大鼓励了投资人投资于创业型企业,并长期持有股权的热情。他山之石,可以攻玉,高层或可参考美国的先进经验,将税收优惠与投资期限相挂钩。

附:财务部《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》

关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知

财税〔2019〕8号

各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)、发展改革委、证券监督管理机构,国家税务总局各省、自治区、直辖市、计划单列市税务局,新疆生产建设兵团财政局、发展改革委:

为进一步支持创业投资企业(含创投基金,以下统称创投企业)发展,现将有关个人所得税政策问题通知如下:

一、创投企业可以选择按单一投资基金核算或者按创投企业年度所得整体核算两种方式之一,对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算个人所得税应纳税额。

本通知所称创投企业,是指符合《创业投资企业管理暂行办法》(发展改革委等10部门令第39号)或者《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)关于创业投资企业(基金)的有关规定,并按照上述规定完成备案且规范运作的合伙制创业投资企业(基金)。

二、创投企业选择按单一投资基金核算的,个人合伙人从该基金应分得的股权转让所得和股息红利所得,按照20%税率计算缴纳个人所得税。

创投企业选择按年度所得整体核算的,其个人合伙人应从创投企业取得的所得,按照“经营所得”项目5%-35%的超额累进税率计算缴纳个人所得税。

三、单一投资基金核算,是指单一投资基金包括不以基金名义设立的创投企业在一个纳税年度内从不同创业投资项目取得的股权转让所得和股息红利所得按下述方法分别核算纳税:

(一)股权转让所得。单个投资项目的股权转让所得,按年度股权转让收入扣除对应股权原值和转让环节合理费用后的余额计算,股权原值和转让环节合理费用的确定方法,参照股权转让所得个人所得税有关政策规定执行;单一投资基金的股权转让所得,按一个纳税年度内不同投资项目的所得和损失相互抵减后的余额计算,余额大于或等于零的,即确认为该基金的年度股权转让所得;余额小于零的,该基金年度股权转让所得按零计算且不能跨年结转。

个人合伙人按照其应从基金年度股权转让所得中分得的份额计算其应纳税额,并由创投企业在次年3月31日前代扣代缴个人所得税。如符合《财政部税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》(财税〔2018〕55号)规定条件的,创投企业个人合伙人可以按照被转让项目对应投资额的70%抵扣其应从基金年度股权转让所得中分得的份额后再计算其应纳税额,当期不足抵扣的,不得向以后年度结转。

(二)股息红利所得。单一投资基金的股息红利所得,以其来源于所投资项目分配的股息、红利收入以及其他固定收益类证券等收入的全额计算。

个人合伙人按照其应从基金股息红利所得中分得的份额计算其应纳税额,并由创投企业按次代扣代缴个人所得税。

(三)除前述可以扣除的成本、费用之外,单一投资基金发生的包括投资基金管理人的管理费和业绩报酬在内的其他支出,不得在核算时扣除。

本条规定的单一投资基金核算方法仅适用于计算创投企业个人合伙人的应纳税额。

四、创投企业年度所得整体核算,是指将创投企业以每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后,计算应分配给个人合伙人的所得。如符合《财政部税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》(财税〔2018〕55号)规定条件的,创投企业个人合伙人可以按照被转让项目对应投资额的70%抵扣其可以从创投企业应分得的经营所得后再计算其应纳税额。年度核算亏损的,准予按有关规定向以后年度结转。

按照“经营所得”项目计税的个人合伙人,没有综合所得的,可依法减除基本减除费用、专项扣除、专项附加扣除以及国务院确定的其他扣除。从多处取得经营所得的,应汇总计算个人所得税,只减除一次上述费用和扣除。

五、创投企业选择按单一投资基金核算或按创投企业年度所得整体核算后,3年内不能变更。

六、创投企业选择按单一投资基金核算的,应当在按照本通知第一条规定完成备案的30日内,向主管税务机关进行核算方式备案;未按规定备案的,视同选择按创投企业年度所得整体核算。2019年1月1日前已经完成备案的创投企业,选择按单一投资基金核算的,应当在2019年3月1日前向主管税务机关进行核算方式备案。创投企业选择一种核算方式满3年需要调整的,应当在满3年的次年1月31日前,重新向主管税务机关备案。

七、税务部门依法开展税收征管和后续管理工作,可转请展改革部门、证券监督管理部门对创投企业及其所投项目是否符合有关规定进行核查,发展改革部门、证券监督管理部门应当予以配合。

八、本通知执行期限为2019年1月1日起至2023年12月31日止。

                       财政部 税务总局 发展改革委 证监会

                     2019年1月10日

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