关于基金波动的几句大实话



一切美好的事物都是曲折地接近自己的目标
 —— 尼采

01

辩证的看待“波动”



尼采的这句话放在基金投资上,可能同样适用~

举个栗子,历史上上证指数曾7次徘徊在3300点区间,

而且如今仍在3300+上下震荡。

在这“磨人”的过程中播种,能收获何种结果?

根据回测,假设每一次上证指数走进3300点,

我们便买入并持有偏股混合型基金指数,那么至今的平均年化回报是——18.13%。


从这个角度上来说,历史经验表明,

如果基金长期向上,趁市场短期“喘息”的时机理性布局,

那短期的波动反而提供了长期投资的窗口。


02

进一步认识“基金波动率”



如何描述基金的“波动”?

所谓基金波动率,就像人的脾气一样。

我们可以用基金每日收益率的标准差形容基金的“脾气”,


比如,我们可以通过天天基金网等轻松查到相关基金波动率。

波动率越大,代表该基金随着市场的变动涨跌就越剧烈,从这个角度而言,风险往往也就越大。

▲某基金的标准差(波动率),来源:天天基金


03

买基金,到底要承受多大波动?



从近10年的数据看,股票市场本身的波动是大于基金整体水平的,具体的波动水平从高到低是:

主要股指>权益类基金>股债混合型基金>纯债基金>货币基金。


一般来说,同一类型的基金,历史波动率更小的基金,持有体验往往更佳。


04

关于理性应对“波动率”的三个忠告



都说投资是一场修行,

面对股市/基金的上下波动,我们基金投资者能做什么?

① 均衡配置


分散投资各种相关性低的资产,比如选择权益基金和固收基金合理搭配,不押注于单一品种单一单一基金,可以让你的投资组合更加均衡。

均衡配置也可以有所侧重,例如认为市场处于泡沫期时,可以增加类固收资产的仓位;当认为市场处于低估,则增加权益仓位。

② 定投策略,抓住波动里的投资机会


向下波动时,低位定投积累低价筹码;坚持长期定投,避免“一把梭”,可以让你的收益曲线更平滑。

③ 不要使用杠杆


道理很简单,你使用2倍的杠杆,就要承受2倍的波动。

借钱投资,会将风险双倍放大,甚至或造成本金永远亏损的极端风险,万万不可轻易尝试。


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那你怎么看待基金波动呢
欢迎留言跟小南互动~

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风险提示

基金投资有风险,投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证旗下基金一定盈利,也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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标签 基金投资波动风险投资人

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