首批北交所主题基金今日开售!认购要点一文读懂


华夏北交所创新中小企业精选

两年定开混合发起式今日首发
代码认准014283!




北交所是什么?


北交所,即北京证券交易所,设立于2021年9月2日,是为深化新三板改革所打造的服务创新型中小企业主阵地,重点支持专精特新等先进制造业和现代服务业领域的中小企业。


与沪深等交易所相比,北京证券交易所的上市企业“更早、更小、更新”,上市满一年后,符合条件的北交所上市公司可以转板沪深交易所的科创板和创业板,形成一个层层递进的资本市场体系,成长潜力未来可期。


资料来源:中金研究,北交所


首批上市公司平移自新三板精选层,按照精选层各项制度基本平移至北交所的总体思路,北交所交易制度整体延续精选层相关安排,不改变投资者交易习惯,不增加市场负担,体现中小企业股票交易特点,涨跌幅限制为30%,确保市场交易的稳定性和连续性。(数据来源:Wind,公开信息,2021.10)




北交所投资价值如何?


北交所总体平移精选层制度安排,精选新三板中公司质地最佳、流动性最充裕的一批。


汇聚专精特新企业。首批上市的81家企业,涵盖了25个国民经济大类行业,其中,来自先进制造业、现代服务业、高技术服务业、战略性新兴产业等领域的公司占比达87%,有17家为专精特新“小巨人”企业,都是我国经济转型升级阶段的重点发展方向。

北交所首批上市公司分行业市值与数量分布


相比A股的那些“巨无霸”们,北交所上市公司主要为创新型中小企业,发展阶段相对较早,有不少公司已经在细分领域已成长为“隐形冠军”,长期的优质成长股也有望从中诞生。


营收利润双增长。目前精选层三季报已经全部披露,净利润方面,精选层公司2021年前三季度净利润同比增速明显高于主板和创业板,增速呈现上升态势,具备持续挖掘超额收益的基础。


估值相对较低。精选层估值明显低于创业板、科创板,投资性价比高。


资料来源:申万宏源,数据截至2021.10.14


市场关注度高。自2019年10月25日新三板启动全面深化改革至今,新三板做市指数点位逐渐上行,尤其是在北交所宣布设立后,市场关注度迅速提升,成交量迅速放大,后期增量机遇值得关注。

指数历史表现不代表产品未来表现,不构成投资建议。




基金投资范围及特点


华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金是一只聚焦北交所优质股票投资机遇的混合型基金,精选符合中国经济转型趋势、成长空间大、具备“专精特新”特征的优质企业,要关注科技、高端制造、医疗健康、现代服务等行业。


封闭期内,基金股票资产占基金资产的比例为60%-100%,其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%,港股通标的股票投资比例不超过股票资产的20%。


投资价值主要体现在:


✔ 参与优质企业成长+估值提升机遇。精选细分新兴行业的成长股,重点聚焦TMT、生物医药、新能源产业链、新兴消费、高端装备制造等行业,以中观行业景气度选择赛道,自下而上精选北交所优质个股,力争获取长期、稳健的超额回报。


✔ 力求把握跨市场估值差价。北交所坚持向上交所、深交所的转板机制,在北交所上市满12个月的公司在符合一定条件的情况下可以转板至科创板或者创业板上市,为中小企业打通顺畅的直接融资的路径,使得获取跨市场估值差价成为可能。


✔ 参与新三板打新,力争增厚收益。打新配售环节仍向机构倾斜公募或受益。封闭方式操作的公募基金可参与战略投资,限售期6个月。




拟任基金经理


拟任基金经理顾鑫峰为首批可投新三板精选层的公募基金基金经理,在新三板领域有丰富的投资经验和成熟的研究框架。对TMT、新能源车产业链、生物医药、新兴消费、高端装备制造行业有多年持续深入的研究和理解。


拟任基金经理 顾鑫峰 

  • 拥有9年以上证券从业经验,其中超1年公募基金管理经验在新三板领域有丰富的投资经验和成熟的研究框架。

  • 首批可投新三板精选层的公募基金基金经理2020年6月起担任华夏成长精选6个月定开混合基金经理。

  • 2012年7月加入华夏基金,曾任投资研究部研究员,华夏资本管理有限公司投资经理、新三板业务部行政负责人,股票投资部基金经理助理等。


在管首批可投新三板精选层的公募基金——华夏成长精选6个月定开自2020年6月12日成立以来累计净值增长率达到46.52%,超越基准收益17.99%,近一年累计净值增长率为28.22%!




华夏基金投资实力


系统深入研究,积淀深厚。2014年底组建新三板研究团队,公募行业率先开展对新三板系统性、深入性研究,具备丰富企业投资和风险投资经验。针对北交所的设立,华夏基金也已经做了周全准备,不仅将北交所上市公司按照行业划分给行业研究员进行研究、覆盖;还安排专门人员研究北交所相关政策、密切跟进动态。


深厚的新三板投研经验。鑫峰先生任职TMT研究员期间,因出色的投资业绩被破格聘任为新三板投资经理,2015年开始管理系列新三板专项资产管理计划,是华夏聚宝专户系列、首批投资新三板精选层的基金的管理人,是市场上少有对新三板个股具有5年以上跟踪投资经验的资深基金经理。


团队协作,投研实力强。华夏基金投研人员超200人,其中行业研究员超60人,研究团队全方位覆盖各个行业。以研究创造价值为理念,历经市场牛熊考验,成立23年来服务近1.9亿客户,累计盈利超3400亿元,为持有人创造了丰厚的投资回报。




费率结构


本基金费率结构如下:


本基金募集规模上限5亿元,采取末日比例配售方式。

华夏成长精选业绩数据来源:华夏基金,托管行复核,2021年11月5日。业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债综合指数收益率*20%+经汇率调整的恒生指数收益率*10%。林晶自2020.6.12-2021.9.16共同管理本产品,王晓李自2021.9.16共同管理本产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

风险提示:1.本基金为混合基金,其预期风险和预期收益低于股票基金,高于普通债券基金与货币市场基金,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金将投资北交所股票,需承担因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、转板风险、投资集中风险、经营风险、退市风险、股价波动风险(北交所股票涨跌幅限制比例区间±30%)、投资战略配售股票风险等。本基金资产可投资于科创板,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。3. 本基金还包括但不限于以下风险:(1)基金合同生效后,以2年为一个封闭期,在每个封闭期内,基金份额持有人面临不能赎回基金份额的风险。(2)在基金合同生效之日起三年后的对应日,如果本基金的资产规模低于2亿元,基金合同将自动终止,届时投资者将面临基金资产变现及其清算等带来的不确定性风险。4.本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股、科创板或选择不将基金资产投资于港股、科创板,基金资产并非必然投资港股、科创板。5.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。6.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。7.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。8.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。9.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。10.基金有风险,投资需谨慎。




标签 基金投资风险北交所市场

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