想要基金拿得住,还要持有体验好


写了这么多年基金文章,交流过的投资者越来越多,愈发感受到比长期业绩优异更重要的是良好的持有体验。


殊途同归


主动权益基金,长期业绩优秀应该是投资者的共识,短期业绩超好,不如去买被动投资的指数基金,费率低、跟踪紧密、交易灵活,做短线还是指数基金更合适,如果没有对应的指数基金可供选择,那是基金公司产品部、指数投资部门的问题。

主动权益基金做到业绩长期优异,大概有三条道路:

第一条也就是最常见的一条,就是顺风爆发型,在市场风格适合基金经理发挥的时候,做出较多的超额收益,以此取胜;

第二条是积小胜为大胜型,也就是无论市场什么风格,表现都相对不错,超额收益的输出相对平稳;

第三条是逆转翻盘型,基金经理会有较大幅度的择时、择势,超额收益会集中爆发出来,可能长期比较低迷,短期爆发大反转,这条路是很少有人走的路。


同道殊途


可能基金经理和持有人(投资者)的目标都是长期优异,但是走着走着就散了。

无论基金经理选择哪条路,都是有自己道理的,跟自己的能力圈和心态有关系,适合自己的就是最好的。

不过持有人很可能有不同的看法,尤其是持有人的投资目标、心态差异特别大,在产品业绩短期不佳的时候就会开始产生质疑,内心不坚定,自然就拿不住一些长期业绩优异的基金。

最好的案例就是博时基金过钧管理的基金,比如博时信用债券:

过钧是一位资产配置能力很强的基金经理,不过他的风格很多投资者不太能接受,因为很多时候都是在等待,短期甚至中期的业绩排名会相对落后,很容易动摇拿不住。过钧的眼力和定力都是很好的,长期还是会有不错的回报。


同心同行


想要解决这个问题,要么投资者迁就基金经理,做法主要是加强研究,增进认知,通过深入了解来坚定持有信心,当然基金公司更乐意的解决方案是劝你买封闭基金。大家完全不用放在心上,也可以去选择持有体验好,让自己内心舒服些的基金,反正业绩再好,拿不住也是白扯,抓住能抓住的比较重要。

基金经理也可以多为投资者考虑考虑,不过这个涉及到投资体系、框架的调整,要想增加业绩稳定性,可能牺牲一定的收益,也会使得产品的弹性减少一些。

同心才能同行,每个投资者的心态不一样,像柠檬君这种比较相信自己选择的,就没必要去考虑持有体验,再差我也能接受。不过大多数人应该是做不到这点的,还是希望持有体验好一些。

大家都知道哪些持有体验较好的基金呢?

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标签 基金投资者经理业绩持有

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