华夏食品饮料ETF联接基金今日开售!最全认购指南来了!


刚刚过去的国庆假期,各项消费数据大大提振了市场信心,据文化和旅游部统计,十一小长假期间,全国国内旅游出游5.15亿人次,按可比口径恢复至疫前同期的70.1%,连带着消费板块走势表现强劲,尤其是食品饮料板块,节后首个交易日大涨2.6%,部分个股大涨近7%。不少机构认为,今年来持续“阴跌”的消费板块或在四季度迎来反弹契机(数据来源Wind,2021/10/8)


就在今天,华夏食品饮料ETF联接基金(A类013125/C类013126)重磅发行!这只基金值得买吗?来一起复习下重点:


01
跟踪哪只指数?

华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接基金通过投资于食品饮料ETF间接跟踪中证细分食品饮料产业主题指数(代码000815,简称细分食品)2005年以来,细分食品指数自基日(2004/12/31)以来累计涨幅达3040%,大幅跑赢同期上证综指、沪深300、深成指等主流宽基指数,创造了明显的超额收益。

数据来源:Wind,2021.9.27,指数历史业绩不预示产品未来表现,不代表投资建议。


从成分股来看,该指数中囊括了贵州茅台、五粮液、伊利股份、山西汾酒、泸州老窖等多只食品饮料板块的牛股具备较强的市场代表性与竞争力

数据来源:Wind,权重、市值截至2021-08-31,财务数据截至2021-06-30,以上不作为个股推荐


在指数的细分行业上,第一大权重行业为白酒,占比为60.24%,乳品占比13.94%,调味发酵品占比9.28%。前三大权重行业占比超过80%。

数据来源:Wind,权重数据截止2021.08.31,取申万三级行业分类。

对标市场主要宽基指数可以发现,细分食品指数在主营业务收入同比增长率、归母净利润同比增长率方面基本全面优于沪深300、上证综指。同时,实际表现与预期数据均更加稳定,波动率更低。


归母净利润同比增长率

数据来源:公司定期报告,盈利预测源自Wind,财务数据截止2021.06.30。


由此可见,当前消费行业基本面并不差,四季度改善预期较强。


02
细分赛道潜力如何?

食品饮料涵盖白酒、乳制品、调味品等高客户黏性、高竞争壁垒的子板块,龙头经过充分竞争,经营经过长期考验,市占率稳健增长。


白酒:当前板块回调系多重外部因素干扰估值(政策担忧/事件风险等),长期看大众消费结构性景气之下,酒企基本面自 2019 年以来仍是向好态势,高端酒稳中有进,次高端升级扩容,景气延续。尤其是高端白酒以“稳”为主,发展主线清晰,当前市场风格切换致高端白酒估值回调,性价比凸显。


乳制品:乳业产业链向上正迎来消费升级,向下正在更深层次融入居民生活,未来前景广阔。当前,国际乳业巨头市场格局已经相对稳固,而信息化杠杆,正在把“渠道力和营销力”加速赋能到更多企业,此时,聚焦型产品力国内乳业及消费行业空间大、机会大,但竞争同样越来越成为核心竞争力。


调味品:行业上半年负面因素均已消散,叠加旺季将至,需求持续回暖,下半年调味品板块有望底部回升:1)调味品需求有所改善,疫情整体可控;2)豆粕、包材等原材料价格大概率高位震荡,上升空间有限;3)渠道库存去化良好,部分品牌上半年主动去库存,已至良性。


啤酒:高端化进展顺利,龙头提价可期。消费升级趋势下,啤酒行业开启高端化转型升级,核心啤酒企业持续升级产品结构,发力中高端产品,完善品类多元化布局。产业高端化、成本传导机制下,将推动龙头企业开启提价,有望带动行业提价预期,后期龙头企业表现值得期待。


数据来源:Wind,华泰证券,德邦证券,东亚前海证券。2021.9。资料仅为服务信息,仅供参考,不构成投资建议,不作为个股推荐。


03
该基金有何特点?

华夏食品饮料ETF联接基金为食品饮料ETF(515170)的联接基金,投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%,给投资者提供了更加便捷、低门槛的参与渠道。


参与方式便捷:联接基金降低了ETF的申购门槛,投资者可以在场外渠道便利地申赎交易,最低1元起购(实际金额以各渠道为准)


费用相对较低:联接基金对投资目标基金部分(占比不低于90%)不收取管理费和托管费。


轻松开启自动定投:联接基金上市后,投资者便能像其它开放式基金一样轻松开启定投。


04
发售时间

本基金自2021年10月11日至2021年10月22日进行发售。


注:本基金首次募集总规模上限为人民币80亿元(即确认的有效认购金额,不含募集期利息),采取“末日比例确认”的方式对上述规模限制进行控制。


05
认购方式与起点

本基金最低1元起购,具体金额请以不同渠道实际支付页面为准。


您可以通过银行、券商以及第三方平台认购,也可通过我司直销平台(官网、基金管家APP、微信等)、华夏财富及其他代销机构进行认购。具体业务办理时间、规则及流程请遵循各发售机构规定。


06
拟任基金经理

拟任基金经理徐猛为清华大学工学硕士,证券从业年限18年,其中公募基金管理经验8年,长期深耕指数研究与管理行业,经验丰富,在管公募基金规模850亿数据来源:基金半年报,规模数据截止2021/6/30)


现任华夏上证50ETF、恒生ETF等基金经理,在管产品获评中国证券报金牛基金、上海证券报金基金等大奖。

华夏中小企业100ETF荣获《中国证券报》一年期开放式指数型金牛基金2019.7、荣获《上海证券报》一年期指数型金基金奖2019.4;华夏上证50ETF荣获《中国证券报》三年期开放式指数型持续优胜金牛基金2020.3。基金评价与奖项不预示未来表现,不代表投资建议。


07
认购费率

投资者在认购A类基金份额时需交纳前端认购费,费率按认购金额递减,具体如下:


投资者在认购 C 类基金份额时不收取认购费。


08
当前适合布局食品饮料板块吗?

目前,消费板块已经过较为充分的调整,例如白酒指数一度跌幅超30%,目前利空释放,估值快速下降后长期性价比更优。

数据来源:Wind,华泰证券,2021.09


从指数估值情况来看,今年以来食品饮料及消费板块回调明显,指数估值也从历史高位逐渐回归,目前处于近三年历史平均水平。

数据来源:Wind,截止2021-08-31


展望四季度,随着政策加码,信用周期企稳见底,有望带动经济企稳甚至出现季度级别的小反弹,有利于消费行业基本面信心的提升。预计四季度市场风格更加均衡,消费板块部分龙头经过前期下跌和估值消化后,股价有望活跃和修复。目前消费行业虽然仍有短期波动可能,但底部特征越来越强,四季度阶段性走强可能性较高,或是较好布局时点。


布局食品饮料,场外基金认准TA


细分食品指数2016-2020年完整年度业绩依次为:6.32%、55.62%、-21.96%、69.10%、91.99%,指数历史业绩不预示产品未来表现。
风险提示:1.本基金为目标ETF的联接基金,目标ETF为食品饮料ETF,因此基金净值会因目标ETF净值波动而波动。2.本基金为股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,为中风险(R3),具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。3.本基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险、指数编制机构停止服务的风险、标的指数变更的风险 、成份券停牌或违约的风险等特有风险。4.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。5.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。6.指数过往业绩并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。7.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。8.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。9.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。10.定投过往业绩不代表未来表现,投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,定期定额投资不能保证投资人获得收益。11.本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,投资需谨慎。


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