二十年从业经验+上千项目训练:产业投资机构的“打法”与“算法”


 

创业投资行业中,每家成功机构都有自己的“独门秘籍“。

例如产业背景的投资机构,通常主要合伙人都具备对行业深刻认知,同时又有多年积累的行业资源,通过认知变现与资源变现双轮驱动来实现高于市场平均水平的投资成功率、收益率。
2019年以来,一批在硬科技领域的专业机构逐渐浮出水面。
《陆家嘴》最近采访到容亿投资创始合伙人黄金平先生。黄金平曾在中兴通讯、中兴创投工作了17年,先后担任中兴通讯研究所所长和总工等职。
容亿成立于2015年,重点投资硬科技、数字科技两大方向,涉及芯片器件、通讯、汽车电子、大数据、人工智能等细分行业,代表案例有明略数据、蓝特光学、纳恩汽车、昆腾微、至晟微、荣湃半导体、恒安嘉新、城云科技、德拓信息、秒针信息、恒为科技、天阙科技、和飞虎互动等。 

01

专业算法:从产业人到投资人


黄金平认为,做投资和做产业的底层都是发现价值、创造价值。

容亿投资团队把产业投资的核心看成一套算法。如果说证券市场的量化交易策略使用K线和基本面等数据做基础;容亿投资的算法就是用长期产业发展规律做基础。
这一算法从产业经营的实践中得出,经过二十年时间优化和上千个项目的数据训练。
上世纪九十年代末,黄金平进入无线通信行业工作,随后全程经历了国内通信行业从零到一的发展。
在他的观察中,中兴、华为等企业的发展无一不是从门槛不高的产品(甚至贸易业务)起步,挣到第一桶金;随后在海外欠发达地区、国内下沉市场建立根据地;技术发展的浪潮中,公司又不断投入研发,积累技术,最终依靠人才和管理优势逐步壮大。
他将公司创业的开拓历史比喻为“水泊梁山”:先找到一片易守难攻的根据地,练兵、囤粮,保证生存,再发起进攻,步步为营,取得发展。
成功的创业公司首先要选择广阔发展前景、趋势良好的赛道方向(如信息技术)。在这类市场中,一般已经有传统公司占据着主导地位。创业公司应该先建立自己的根据地,打下一块自己市场,产生现金流的业务。解决生存问题后,创业公司才能进一步研发技术、打磨产品,积累经验,趁着行业扩张的机会发展壮大。
“创业之路充满艰辛,乱世下群雄并起。对天下大势没有透彻的理解,对竞争格局没有清晰的卡位,光凭着一股莽劲,是走不远的。”黄金平说,创业不能老想着以少胜多,创造奇迹,而是应该先在局部找到优势,占领根据地。产业创业成功者十之八九都是这种“水泊梁山”的模式,真正“发现新大陆”的开辟式创新只是少数。  

02

执着追求:有激情的理性投资人


容亿投资的团队成员中,有15位具备超过15年行业经验,还有不少是曾经一起到非洲中东携手做项目的“战友”。经历过最艰苦的职业洗礼后,容亿投资团队形成了“执着”的职业文化。

黄金平和团队都愿意相信,再难的问题架不住持续的努力,只要找到对的方向,咬定青山不放松,做5年、10年、20年,必定能做出最大的价值。
这种执着的背后是激情和理性的结合。
激情体现在对产业有浓厚的兴趣,敢于研究未知的东西。不停思考技术上有什么变化,需求端有什么变化,政策有什么变化,思考未来有没有新机会。在投资领域,初入行的投资人看到的通常都是美好的、乐观的未来;深入学习成为内行后,才能看到项目的潜在风险。容亿投资的投决会就像是一场研究会。参会的合伙人各自发表最真实的观点,提有建设性的意见,目的就是帮助项目负责人把项目研究更清楚、更透彻。
理性体现在不断学习,不断进化。容亿投资的核心算法已经迭代多年,但用算法评价项目还是需要数据说话,不能照搬经验主义。面对新的项目,有时算法还需要微调,有时数据还不够有效,算法的及时更新就特别需要理性思维。
作为一家独立的创投机构,容亿投资以产业创业的心态做产业投资,把对于创业的认知融入到本身的经营。容亿投资内部设有专门的“体育委员”岗位,负责指导团队成员科学锻炼身体,并通过体脂率等可量化指标,评价团队运动质量,帮助团队成员保持身体健康和工作状态。
“根据牛顿第一定理,物体在没有外力的作用下会保持静止或匀速直线运动。”黄金平喜欢借用经典物理概念来解释投资的道理,“投资职业生涯应该执着追求长期价值。如果团队的氛围就是大家始终在稳定加速的状态里,并不会很累;反而是静止太久了,突然来个外部的力量,会感到被动。” 

03

分享共赢:聚能产业,助力创业


自2015年成立以来,容亿投资管理资产规模和团队规模都在继续增长。

面对创业者,创业项目本身通常并不完美。好的产品、好的技术、好的团队、好的营销,每一步都是一道需要挑战的坎。基于容亿投资对于行业的理解,除了资金之外,还能帮助企业梳理技术方向,对接上下游,开发联系客户,引入技术大牛……全方位给创业企业发展助力。
产业投资过程中,容亿投资每年接触上千家企业,覆盖5G、汽车电子、数字科技、芯片、半导体等各个垂直细分领域。容亿投资已经与政府、产业企业建立了深度合作,在地方产业发展中,扮演专业智库执行者的角色。
过去几年里,团队在实践中探索出一套“基金+基地”多赢生态圈的模式,不仅能支持企业更好发展,亦能实现基金更高回报,同时也助力政府聚集战略新兴产业。容亿投资参与建设的中国(杭州)5G创新谷,已引进企业31家,注册资本合计4.5亿元人民币,重点引进5G产业上游及5G产业下游行业应用,主要包括车联网、工业互联网、5G+智慧城市、智慧交通、智慧旅游、智能制造、无人驾驶等方向。
目前容亿投资在上海、杭州、北京、深圳、嘉兴设有投资平台,得到了政府产业基金、战略投资方、国内知名市场化母基金机构以及众多优秀企业的支持。容亿容腾基金的合作LP包括浙江省产业基金、杭州战略新兴产业投资有限公司、萧山产业基金、上汽恒旭资本、杭高投、平湖金控、浙报传媒、中际旭创、紫荆资本、圣奥集团、大华投资、吉华集团、大胜达、荣晟实业、海天集团、麦达数字、百合集团、景兴实业等。
“我们做每件事都坚持多赢,多赢才长久。利他,也就是成全自己。容亿投资的分享共赢文化,就是希望帮助创业企业更‘容易’取得成功。”黄金平说。
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标签 投资产业行业创业项目

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