正式落地了!合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法


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9月25日,经国务院批准,证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》(中国证券监督管理委员会 中国人民银行令 国家外汇管理局 第176号),证监会同步发布配套规则《关于实施〈合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法〉有关问题的规定》(中国证券监督管理委员会公告〔2020〕63号)。办法及配套规则自2020年11月1日起施行。这是2019年1月31日证监会发布后将近一年半时间出台的正式稿!与此前征求意见稿相比,此次正式稿放开力度更大:

  • 1、删除外汇局额度审批时间,因为QFII额度已完全放开

  • 2、缩短证监会合格境外投资者审批时间,由20天改为10天

  • 3、大幅简化合格投资者申请材料,例如原先需要报送投资计划书和申请报告等,现在仅需通过中国证监会网站在线填写申请表,并通过托管人报送营业执照等证明材料就可以

  • 4、大幅放宽托管人要求,例如原先要求实收资本不少于80亿元人民币,现在放宽托管人条件

  • 5、取消原先合格投资者委托境内期货公司、证券公司不超过3家的限制

  • 6、投资范围方面进一步放宽,例如增加人行的债券类、利率类、外汇类衍生品(应该更多是指cfets内的产品);以及外汇局允许的基于套期保值的外汇衍生品(应当更多是指通过银行办理的代客交易,此前外汇局已放开允许在托管行以外的银行办理外汇套保),增加“套期保值”字样;参与金融期货交易,删除“套期保值为目的”字样。QFII投资范围方面,现在增加了很多品种,包括交易所的股票类产品,新三板,商品期货、金融期货,另外还包括人民银行债券市场内的一些产品,以及外汇局放开的基于套期保值的外汇衍生品。QFII用途方面,因为国内分业经营,证监会主要负责交易所和股票,金融期货交易所也是证监会牵头的,所以一直到现在,金融期货交易所的产品应该只有股指期货和国债期货。证监会自己负责产品,QFII新规直接可以确定了,但是有其他主管部门涉及的,还需要看人行外汇局的要求。

  • 7、资金汇出汇入方面,删除人行、外汇局可根据形势实施宏观审慎管理的内容。合格投资者准入方面,增加不存在对境内资本市场运行产生重大影响的情形


目前来看,大部分人行和外汇局的文件里面都会有宏观审慎管理的内容,比如说资金池里面有宏观审慎系数、资本项目便利化也有宏观审慎系数,虽然宏观审慎系数比之前简单的窗口指导的透明度要强,但是另外一方面,因为有宏观审慎调控这一条对外国投资者进入中国市场留有疑虑,担心钱进来容易,出去难的问题。所以这次《QFII、RQFII办法》新规的发布把宏观审慎管理这一条删除掉,彻底打消外国投资者进入中国市场的顾虑。

包括之前外汇局取消QFII投资收益汇出时间和比例的限制,甚至是投资收益汇出时仅需提供书面申请或指令和完税承诺函,而无需专项审计报告和税务备案表等等各方面都体现了我们吸引外资,并且保障外国投资者资金合法汇出的权利。大的方向是鼓励流入,完全取消外国投资者进入中国市场的限制性措施。

总体来说,这次QFII新规一方面是降低准入和简化流程,一方面是体现在降低合格投资者的准入门槛,包括合格投资者的报备材料方面,另一方面也是降低了托管银行的准入门槛,因为此前QFII托管行一共就19家,这跟国内的基金托管人数量相比是非常少的,所以现在对托管行的放宽给予外国投资者更多选择,更有利于推广QFII业务。


一、新规修订内容主要涉及以下几个方面:  

  • 一是降低准入门槛,便利投资运作。将QFII、RQFII资格和制度规则合二为一,放宽准入条件,简化申请文件,缩短审批时限,实施行政许可简易程序;取消委托中介机构数量限制,优化备案事项管理,减少数据报送要求。

  • 二是稳步有序扩大投资范围。新增允许QFII、RQFII投资新三板挂牌证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等,允许参与债券回购、证券交易所融资融券、转融通证券出借交易。QFII、RQFII可参与金融衍生品等的具体交易品种和交易方式,将本着稳妥有序的原则逐步开放,由证监会商人行、外汇局同意后公布。

  • 三是加强持续监管。加强跨市场监管、跨境监管和穿透式监管,强化违规惩处,细化具体违规情形适用的监管措施等。

二、新规要点        


(一)QFII、RQFII的概念及适用范围

合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(以下简称“QFII、RQFII”),是指经中国证监会批准,使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者,包括境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司、期货公司、信托公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、慈善基金、捐赠基金、国际组织等中国证监会认可的机构。

(二)QFII、RQFII的投资范围

六、合格境外投资者可以投资于下列金融工具:

  • (一)在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证券;

  • (二)在全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股转系统)转让的股票等证券;

  • (三)中国人民银行(以下简称人民银行)允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及债券类、利率类、外汇类衍生品;

  • (四)公募证券投资基金;

  • (五)在中国金融期货交易所(以下简称中金所)上市交易的金融期货合约;

  • (六)中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约;

  • (七)在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权;

  • (八)国家外汇管理局(以下简称外汇局)允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品;

  • (九)中国证监会允许的其他金融工具。

  • 合格境外投资者可以参与证券交易所和全国股转系统新股发行、债券发行、资产支持证券发行、股票增发和配股的申购,可以参与证券交易所融资融券、转融通证券出借交易。

  • 合格境外投资者可以投资证券期货经营机构以及中国证券投资基金业协会登记的私募投资基金管理人依法设立的私募投资基金,相关私募投资基金的最终投资范围应当符合本条第一款、第二款的规定。

  • 合格境外投资者可参与的金融期货、商品期货、期权等的具体品种和交易方式,由证券期货交易场所报中国证监会同意。

  • 合格境外投资者可以委托其控制或在同一控制下的境内私募投资基金管理人提供投资建议服务。

在持股比例上,单个QFII、RQFII或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的股份,不得超过该公司股份总数的10%全部QFII、RQFII及其他境外投资者持有单个公司A 股或者境内挂牌股份的总和,不得超过该公司股份总数的30%。如果是对上市公司的战略投资,持股不受该比例限制。

(三)申请合格境外投资者资格,应当具备下列条件:

  • (一)财务稳健,资信良好,具备证券期货投资经验;

  • (二)境内投资业务主要负责人员符合申请人所在境外国家或者地区有关从业资格的要求(如有);

  • (三)治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效,按照规定指定督察员负责对申请人境内投资行为的合法合规性进行监督;

  • (四)经营行为规范,近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚;

  • (五)不存在对境内资本市场运行产生重大影响的情形。

申请时,应当通过中国证监会网站在线填写申请表,并通过托管人向中国证监会报送以下文件:

(一)法定代表人或其授权代表签署的申请书;

(二)营业执照或者注册证书、业务经营资格证明材料;

(三)最近3年或者自成立起是否受到监管机构重大处罚的说明;

(四)对托管人的授权委托书;

(五)中国证监会根据审慎监管原则要求的其他文件。

前款所称法定代表人是指,经申请人董事会授权或者按申请人公司章程规定或者符合申请人所在国家或者地区法律规定,可以代表申请人办理合格境外投资者境内证券期货投资管理有关事宜的自然人,如董事会主席或者首席执行官等。

申请书由申请人的法定代表人的授权代表签署的,应当出具该法定代表人对其授权代表的授权委托书。

申请材料用外文书写的,应当提供中文译本(以中文为准)。

中国证监会自受理申请文件之日起10个工作日内,对申请材料进行审核,并作出批准或者不予批准的决定。决定批准的,作出书面批复,并颁发经营证券期货业务许可证(以下简称许可证);决定不予批准的,书面通知申请人。

四、QFII、RQFII的托管

合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产,依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。

托管人首次开展合格境外投资者资产托管业务的,应当自签订托管协议之日起5个工作日内,向中国证监会报送下列备案文件:

  • (一)备案报告,包括托管人基本情况、境内注册地址、境内持续经营时间、最近3年开展外汇管理业务的合规情况等,并对所提交文件的真实性、准确性、完整性、合规性作出承诺;

  • (二)境内托管部门情况,包括展业情况、技术系统情况、托管业务专职人员配备情况等;

  • (三)金融业务许可证副本(复印件)及营业执照副本(复印件);

  • (四)托管业务管理制度,包括托管业务管理办法、合规管理与风险管理制度、岗位职责与操作规程、员工行为规范、会计核算办法以及信息系统管理制度等;

  • (五)技术系统有关情况的说明;

  • (六)首次托管协议复印件;

  • (七)中国证监会根据审慎监管原则要求的其他文件。

托管人备案文件齐备的,中国证监会通过网站公告合格境外投资者托管人名录的方式,为托管人办结备案手续。

合格境外投资者委托2个以上托管人的,应当指定1个主报告人,负责代其统一办理资格申请、重大事项报告、主体信息登记等事项。合格境外投资者应当在指定主报告人之日起5个工作日内,通过主报告人将所有托管人信息报中国证监会、外汇局备案。合格境外投资者可以更换托管人。中国证监会、外汇局根据审慎监管原则可以要求合格境外投资者更换托管人。

合格境外投资者应当委托托管人申请开立证券期货账户。合格境外投资者可以开立多个证券期货账户,申请开立的证券期货账户应当与人民币专用存款账户对应。

托管人应当于每月结束后10个工作日内和每年结束后3个月内,向中国证监会报告合格境外投资者投资运作情况。


以下为《QFII、RQFII办法》和配套规则全文:

合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法

中国证券监督管理委员会令第176号


经国务院批准,现公布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》,自2020年11月1日起施行。

中国证券监督管理委员会主席:易会满

中国人民银行行长:易纲

国家外汇管理局局长:潘功胜

2020年9月25日


合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法


第一条 为规范合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者在境内证券期货市场的投资行为,促进证券期货市场稳定健康发展,根据有关法律、行政法规,制定本办法。

第二条 本办法所称合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(以下统称合格境外投资者),是指经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)批准,使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者,包括境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司、期货公司、信托公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、慈善基金、捐赠基金、国际组织等中国证监会认可的机构。鼓励使用来自境外的人民币资金进行境内证券期货投资。

第三条 合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产,依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。

第四条 合格境外投资者应当建立并实施有效的内部控制和合规管理制度,确保投资运作、资金管理等行为符合境内法律法规和其他有关规定。

第五条 中国证监会、中国人民银行(以下简称人民银行)依法对合格境外投资者的境内证券期货投资实施监督管理,人民银行、国家外汇管理局(以下简称外汇局)依法对合格境外投资者境内银行账户、资金汇兑等实施监督管理。

合格境外投资者可参与的金融衍生品等交易品种和交易方式,由中国证监会商人民银行、外汇局同意后公布。

第六条 申请合格境外投资者资格,应当具备下列条件:

(一)财务稳健,资信良好,具备证券期货投资经验;

(二)境内投资业务主要负责人员符合申请人所在境外国家或者地区有关从业资格的要求(如有);

(三)治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效,按照规定指定督察员负责对申请人境内投资行为的合法合规性进行监督;

(四)经营行为规范,近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚;

(五)不存在对境内资本市场运行产生重大影响的情形。

第七条 申请人应当通过托管人向中国证监会报送合格境外投资者资格申请文件。

中国证监会自受理申请文件之日起10个工作日内,对申请材料进行审核,并作出批准或者不予批准的决定。决定批准的,作出书面批复,并颁发经营证券期货业务许可证(以下简称许可证);决定不予批准的,书面通知申请人。

第八条 托管人首次开展合格境外投资者资产托管业务的,应当自签订托管协议之日起5个工作日内,报中国证监会备案。

第九条 托管人应当履行下列职责:

(一)安全保管合格境外投资者托管的全部资产;

(二)办理合格境外投资者的有关交易清算、交收、结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务;

(三)监督合格境外投资者的投资运作,发现其投资指令违法、违规的,及时向中国证监会、人民银行和外汇局报告;

(四)根据中国证监会、人民银行和外汇局的要求,报送合格境外投资者的开销户信息、资金跨境收付信息、境内证券期货投资资产配置情况信息等相关业务报告和报表,并进行国际收支统计申报;

(五)保存合格境外投资者的资金汇入、汇出、兑换、收汇、付汇和资金往来记录等相关资料,保存期限不少于20年;

(六)中国证监会、人民银行和外汇局根据审慎监管原则规定的其他职责。

第十条 托管人应当持续符合下列要求:

(一)有专门的资产托管部门和符合托管业务需要的人员、系统、制度;

(二)具有经营外汇业务和人民币业务的资格;

(三)未发生影响托管业务的重大违法违规行为;

(四)中国证监会、人民银行和外汇局根据审慎监管原则规定的其他要求。

第十一条 托管人应当将其自有资产和受托资产严格分开,对受托资产实行分账托管。

第十二条 合格境外投资者委托2个以上托管人的,应当指定1个主报告人,负责代其统一办理资格申请、重大事项报告、主体信息登记等事项。合格境外投资者应当在指定主报告人之日起5个工作日内,通过主报告人将所有托管人信息报中国证监会、外汇局备案。

合格境外投资者可以更换托管人。中国证监会、外汇局根据审慎监管原则可以要求合格境外投资者更换托管人。

第十三条 合格境外投资者应当依法申请开立证券期货账户。

合格境外投资者进行证券期货交易,应当委托具有相应结算资格的机构结算。

第十四条 合格境外投资者的投资本金及在境内的投资收益可以投资于符合规定的金融工具。

合格境外投资者投资银行间债券市场,参与境内外汇市场业务,应当根据人民银行、外汇局相关规定办理。

第十五条 合格境外投资者开展境内证券投资,应当遵守中国证监会规定的证券投资比例限制和国家其他有关规定。

第十六条 合格境外投资者履行信息披露义务时,应当依法合并计算其拥有的同一公司境内上市或者挂牌股票和境外上市外资股的权益,并遵守信息披露有关规则。

合格境外投资者应当按照信息披露规则合并披露一致行动人的相关证券投资信息。

第十七条 证券公司、期货公司等机构保存合格境外投资者的委托记录、交易记录等资料的期限应当不少于20年。

第十八条 合格境外投资者的境内证券期货投资活动,应当遵守证券期货交易场所、证券登记结算机构、证券期货市场监测监控机构的有关规定。

第十九条 合格境外投资者应当在托管人处开立外汇账户和(或)人民币专用存款账户,收支范围应当符合人民银行、外汇局的有关规定。

第二十条 合格境外投资者应当按照人民银行、外汇局相关规定汇入本金,以外汇形式汇入的本金应当是在中国外汇市场可挂牌交易的货币。

合格境外投资者可以按照人民银行、外汇局相关规定汇出资金。

第二十一条 中国证监会、人民银行和外汇局依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司、期货公司等机构提供合格境外投资者的有关资料,并进行必要的询问、检查。

第二十二条 合格境外投资者有下列情形之一的,应当在相关情形发生之日起5个工作日内报中国证监会、人民银行和外汇局备案:

(一)变更托管人;

(二)控股股东、实际控制人变更;

(三)涉及重大诉讼及其他重大事件;

(四)在境外受到重大处罚;

(五)中国证监会、人民银行和外汇局规定的其他情形。

第二十三条 合格境外投资者有下列情形之一的,应当申请变更或者换领许可证:

(一)许可证信息发生变更;

(二)被其他机构吸收合并;

(三)中国证监会、人民银行和外汇局规定的其他情形。

变更或者换领许可证期间,合格境外投资者可以继续进行证券期货交易,但中国证监会根据审慎监管原则认为需要暂停的除外。

第二十四条 合格境外投资者有下列情形之一的,应当将许可证交还中国证监会,由中国证监会注销其业务许可:

(一)机构解散、进入破产程序或者由接管人接管;

(二)申请注销业务许可;

(三)中国证监会、人民银行和外汇局认定的其他情形。

第二十五条 合格境外投资者有下列情形之一的,中国证监会、人民银行和外汇局可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,可以采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施:

(一)未按规定开立账户;

(二)未按规定开展境内证券期货投资;

(三)未按规定履行信息披露义务;

(四)未按规定有效实施内部控制和合规管理制度;

(五)未按规定变更、换领或者交还许可证;

(六)未按规定办理资金汇入、汇出、结汇或者收汇、付汇;

(七)未按规定报送有关报告、材料或者相关内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

(八)不配合有关检查,拒绝、拖延提供有关资料;

(九)违反本办法规定的其他行为。

合格境外投资者违反《中华人民共和国证券法》、《期货交易管理条例》、《中华人民共和国外汇管理条例》等法律、行政法规的,按照有关规定实施行政处罚。涉嫌犯罪的,依法将案件移送司法机关追究刑事责任。

第二十六条 合格境外投资者在开展境内证券期货投资过程中发生重大违法违规行为的,中国证监会可以依法采取限制相关证券期货账户交易等措施。

第二十七条 托管人未按照规定进行备案,未履行本办法第九条规定的职责,或者违反本办法第十条等规定的,中国证监会可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,可以采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。违反有关法律、行政法规的,按照有关规定实施行政处罚。涉嫌犯罪的,依法将案件移送司法机关追究刑事责任。

第二十八条 在香港特别行政区、澳门特别行政区设立的机构投资者到内地从事证券期货投资,在台湾地区设立的机构投资者到大陆从事证券期货投资,适用本办法。

第二十九条 本办法自2020年11月1日起施行。2006年8月24日中国证监会、人民银行、外汇局公布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》和2013年3月1日中国证监会公布的《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》同时废止。


关于实施《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》有关问题的规定

中国证券监督管理委员会公告〔2020〕63号


现公布《关于实施<合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法>有关问题的规定》,自2020年11月1日起施行。

中国证监会

2020年9月25日


关于实施《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》有关问题的规定


为落实《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》(证监会令第176号),现就有关问题规定如下:

一、申请合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(以下统称合格境外投资者)资格,应当通过中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)网站在线填写申请表,并通过境内托管人(以下简称托管人)向中国证监会报送下列申请文件:

(一)法定代表人或其授权代表签署的申请书;

(二)营业执照或者注册证书、业务经营资格证明材料;

(三)最近3年或者自成立起是否受到监管机构重大处罚的说明;

(四)对托管人的授权委托书;

(五)中国证监会根据审慎监管原则要求的其他文件。

前款所称法定代表人是指,经申请人董事会授权或者按申请人公司章程规定或者符合申请人所在国家或者地区法律规定,可以代表申请人办理合格境外投资者境内证券期货投资管理有关事宜的自然人,如董事会主席或者首席执行官等。

申请书由申请人的法定代表人的授权代表签署的,应当出具该法定代表人对其授权代表的授权委托书。

申请材料用外文书写的,应当提供中文译本(以中文为准)。

国际组织、主权基金、养老基金申请合格境外投资者资格的,经中国证监会同意,可豁免提交本条第一款第(二)项、第(三)项规定的文件。

合格境外投资者发生《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》第二十二条规定的重大事项,应及时通过中国证监会网站以电子报送方式进行备案。

二、合格境外投资者经营证券期货业务许可证长期有效,法律法规、中国证监会另有规定以及中国证监会依法注销其证券期货业务许可的除外。

三、托管人首次开展合格境外投资者资产托管业务的,应当自签订托管协议之日起5个工作日内,向中国证监会报送下列备案文件:

(一)备案报告,包括托管人基本情况、境内注册地址、境内持续经营时间、最近3年开展外汇管理业务的合规情况等,并对所提交文件的真实性、准确性、完整性、合规性作出承诺;

(二)境内托管部门情况,包括展业情况、技术系统情况、托管业务专职人员配备情况等;

(三)金融业务许可证副本(复印件)及营业执照副本(复印件);

(四)托管业务管理制度,包括托管业务管理办法、合规管理与风险管理制度、岗位职责与操作规程、员工行为规范、会计核算办法以及信息系统管理制度等;

(五)技术系统有关情况的说明;

(六)首次托管协议复印件;

(七)中国证监会根据审慎监管原则要求的其他文件。

托管人备案文件齐备的,中国证监会通过网站公告合格境外投资者托管人名录的方式,为托管人办结备案手续。

四、合格境外投资者应当委托托管人申请开立证券期货账户。合格境外投资者可以开立多个证券期货账户,申请开立的证券期货账户应当与人民币专用存款账户对应。

合格境外投资者应当按照证券登记结算机构、期货交易场所和期货市场监控机构的业务规则开立、使用、管理证券期货账户。

五、合格境外投资者开展境内证券期货投资,应当使用自有资金或者管理的客户资金,并为自有资金或者管理的客户资金分别申请开立证券期货账户。

合格境外投资者为自有资金开立证券期货账户,应当将账户名称设置为“合格境外投资者+自有资金”。

合格境外投资者为管理的客户资金开立证券期货账户,应当使用“合格境外投资者+客户名称”或“合格境外投资者+基金”的账户名称;确有必要使用“合格境外投资者+客户资金”的账户名称的,应当按照证券登记结算机构及期货市场监控机构的规定,通过托管人报送该账户下有关投资者或者基金的名称、资产状况等信息。

“合格境外投资者+客户名称”、“合格境外投资者+基金”、“合格境外投资者+客户资金”账户资产属客户、基金所有,独立于合格境外投资者和托管人。

合格境外投资者开立其他账户的,应当按照中国证监会有关要求报送信息。

六、合格境外投资者可以投资于下列金融工具:

(一)在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证券;

(二)在全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股转系统)转让的股票等证券;

(三)中国人民银行(以下简称人民银行)允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及债券类、利率类、外汇类衍生品;

(四)公募证券投资基金;

(五)在中国金融期货交易所(以下简称中金所)上市交易的金融期货合约;

(六)中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约;

(七)在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权;

(八)国家外汇管理局(以下简称外汇局)允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品;

(九)中国证监会允许的其他金融工具。

合格境外投资者可以参与证券交易所和全国股转系统新股发行、债券发行、资产支持证券发行、股票增发和配股的申购,可以参与证券交易所融资融券、转融通证券出借交易。

合格境外投资者可以投资证券期货经营机构以及中国证券投资基金业协会登记的私募投资基金管理人依法设立的私募投资基金,相关私募投资基金的最终投资范围应当符合本条第一款、第二款的规定。

合格境外投资者可参与的金融期货、商品期货、期权等的具体品种和交易方式,由证券期货交易场所报中国证监会同意。

合格境外投资者可以委托其控制或在同一控制下的境内私募投资基金管理人提供投资建议服务。

七、合格境外投资者及其他境外投资者的境内证券投资,应当遵循下列持股比例限制:

(一)单个合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的股份,不得超过该公司股份总数的10%;

(二)全部合格境外投资者及其他境外投资者持有单个公司A股或者境内挂牌股份的总和,不得超过该公司股份总数的30%。

合格境外投资者及其他境外投资者依法对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受前款规定的比例限制。境内有关法律、行政法规、产业政策对合格境外投资者及其他境外投资者的持股比例有更严格规定的,从其规定。

八、合格境外投资者参与金融期货交易,应当遵守中金所有关规定。

中金所应当对合格境外投资者金融期货交易行为进行管理,定期向中国证监会和外汇局报告合格境外投资者参与金融期货交易情况。

中金所应当按照中国证监会、人民银行根据审慎监管原则提出的相关要求,报告合格境外投资者参与国债期货交易情况。

九、合格境外投资者及其托管人应当根据证券期货交易场所、证券登记结算机构、期货市场监控机构的规定,确定合格境外投资者参与证券期货交易的交易结算模式,明确交易执行、资金划拨、资金清算、会计核算、保证金存管等业务中的权利和义务,建立资产和资金安全保障机制。

十、托管人、证券公司、期货公司应当持续监控合格境外投资者的交易行为、账户资金进出情况,及时向中国证监会、人民银行和外汇局报告异常情形和违法违规行为。

托管人应当于每月结束后10个工作日内和每年结束后3个月内,向中国证监会报告合格境外投资者投资运作情况。中国证监会可以根据监管需要,要求合格境外投资者报告其在境外开展的与境内证券期货投资相关的对冲交易头寸等信息。

十一、合格境外投资者名下的境外投资者的境内证券投资达到信息披露要求的,作为信息披露义务人,应当通过合格境外投资者向交易场所提交信息披露文件。合格境外投资者应当充分了解其名下的境外投资者的境内证券持仓情况,并督促其严格履行信息披露的有关规定。

十二、合格境外投资者可以自行或委托托管人、境内证券公司、上市公司或挂牌公司的独立董事或董事会秘书、名下的境外投资者等行使股东权利。

十三、合格境外投资者行使股东权利时,应当向上市公司或挂牌公司出示下列证明文件:

(一)合格境外投资者经营证券期货业务许可证复印件;

(二)具体权利行使人的身份证明;

(三)若合格境外投资者授权他人行使股东权利的,除上述材料外,还应提供授权代表签署的授权委托书(合格境外投资者授权其名下境外投资者行使股东权利的,应提供相应的经合格境外投资者授权代表签署的持股说明)。

十四、合格境外投资者应当指定熟悉境内证券期货市场相关法律法规、职业操守良好的人员担任督察员,负责监督合格境外投资者合法合规运作。

十五、督察员应当履行下列职责:

(一)审核向中国证监会提交的申请文件及业务报告;

(二)审查客户及产品合规情况;

(三)监督合格境外投资者的投资交易活动和信息披露行为;

(四)定期检查、抽查合格境外投资者投资交易活动;

(五)组织相关法律法规培训;

(六)及时制止合格境外投资者违反境内法律法规的行为,并在10个工作日内报告中国证监会。

十六、证券期货交易场所、证券登记结算机构、证券期货市场监测监控机构负责对合格境外投资者境内证券期货投资交易活动的监测分析和自律管理,建立信息共享和协作配合机制,及时发现和处置跨市场异常交易行为。

证券期货交易场所、证券登记结算机构、证券期货市场监测监控机构应当定期向中国证监会报送合格境外投资者境内投资情况。

中国证监会、人民银行、外汇局就合格境外投资者投资境内证券期货的情况加强监管协调,建立信息共享机制。

十七、合格境外投资者因发生同一控制下变更业务开展主体、同一合格境外投资者调整账户安排、基金产品或账户变更管理人等情形,有助于提高投资运作效率或明晰账户结构的,可以按照证券登记结算机构、证券交易场所的有关规定,办理证券非交易过户。

十八、本规定自2020年11月1日起施行。2008年10月17日公布的《合格境外机构投资者督察员指导意见》(证监会公告〔2008〕40号)、2011年5月4日公布的《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引》(证监会公告〔2011〕12号)、2012年7月27日公布的《关于实施〈合格境外机构投资者境内证券投资管理办法〉有关问题的规定》(证监会公告〔2012〕17号)、2013年3月1日公布的《关于实施〈人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法〉的规定》(证监会公告〔2013〕14号)同时废止。



关于就《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)》及其配套规则删除的重要内容

合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)

额度审批删除

第八条 申请人应当通过托管人向国家外汇局提出投资额度备案或者审批申请。

国家外汇局自收到完整的审批申请文件之日起20个工作日内,对申请材料进行审核,作出批准或者不予批准的决定。决定批准的,作出书面批复;决定不予批准的,书面通知申请人。

托管人条件放宽

第九条 托管人应当具备下列条件:

(一)设有专门的资产托管部;

(二)实收资本不少于80亿元人民币;

(三)有足够的熟悉托管业务的专职人员;

(四)具备安全保管合格投资者资产的条件;

(五)具备安全、高效的清算、交割能力;

(六)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格;

(七)最近3年没有违反外汇管理规定的重大违法违规行为。

变化:

《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》(中国证券监督管理委员会 中国人民银行令 国家外汇管理局 第176号)

第十条 托管人应当持续符合下列要求:

(一)有专门的资产托管部门和符合托管业务需要的人员、系统、制度;

(二)具有经营外汇业务和人民币业务的资格;

(三)未发生影响托管业务的重大违法违规行为;

(四)中国证监会、人民银行和外汇局根据审慎监管原则规定的其他要求。


删除宏观审慎管理

第二十六条 人民银行、国家外汇局可以根据我国经济金融形势、外汇市场供求关系和国际收支状况,对合格投资者资金汇出入实施宏观审慎管理。

关于实施《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》有关问题的规定(征求意见稿)


删除合格投资者委托境内期货公司、证券公司不超过3家的限制

十四、每个合格投资者可以分别在上海、深圳证券交易所和全国股转系统委托不超过3家境内证券公司进行证券交易,可以委托合计不超过3家境内期货公司、证券公司进行期货、期权交易。



衍生阅读

金融监管研究院:

合格境外投资者制度(QFII / RQFII)

是指允许符合一定条件的境外机构投资者,在一定投资额度限制内,从境外汇入外币或人民币,通过在我国境内开立资金和证券账户,开展符合规定的证券投资的制度。QFII制度和RQFII制度分别于2002年和2011年首次推出,是鼓励境外投资者参与境内金融市场的重要举措。

2020年5月7日,中国人民银行、国家外汇管理局发布

  • 取消投资额度额度限制,也就是境外机构投资者不再需要向外管局备案或批准获得投资额度,只要取得证监会颁发的经营证券期货业务许可证之后,委托托管人向外汇局申请办理业务登记,即可开立用于跨境投资交易的托管账户。

  • 本外币资金一体化管理,合格投资者仅汇入外币资金的,须开立外币专用账户及与外币专用账户相对应的人民币专用存款账户;仅汇入人民币资金的,须开立人民币专用存款账户;同时汇入人民币和外币资金的,须分别开立人民币专用存款账户、外币专用账户及与外币专用账户相对应的人民币专用存款账户。同时汇入人民币和外币资金的合格投资者,所开立的两类人民币专用存款账户之间不得划转资金。

  • 简化证券投资收益汇出境外机构投资者的投资收益汇出时,仅需境外投资者提供书面申请或指令和完税承诺函,而无需专项审计报告和税务备案表,使得境外机构投资者的投资收益及时汇出。

  • 取消托管人数量限制境外机构投资者可以自主选择一家或多家银行开立托管账户,但应当指定一家托管人作为主报告人。

我国对于QFII的管理一直沿用“双Q制度”,也就是由证监会负责资格准入,外汇局负责额度管理。取消额度限制,意味着理论上境外投资者进入国内股票或者债券市场已没有数量限制。


合格境外机构投资者托管人(截至2020-9-1)


序号

QFII托管行中文名称

QFII托管行英文名称

1

汇丰银行(中国)有限公司

HSBC Bank(China) Company Limited

2

花旗银行(中国)有限公司

CitiBank(China) Company Limited

3

渣打银行(中国)有限公司

Standard Chartered Bank(China) Company Limited

4

中国工商银行股份有限公司

Industrial & Commercial Bank of China

5

中国银行股份有限公司

Bank of China

6

中国农业银行股份有限公司

Agricultural Bank of China

7

交通银行股份有限公司

Bank of Communications

8

中国建设银行股份有限公司

China Construction Bank

9

中国光大银行股份有限公司

China Everbright Bank

10

中国招商银行股份有限公司

China Merchants Bank

11

德意志银行(中国)有限公司

Deutsche Bank(China) Company Limited

12

新加坡星展银行

DBS Bank

13

中国中信银行股份有限公司

China Citic Bank

14

上海浦东发展银行股份有限公司

Shanghai Pudong Development Bank Co.,Ltd.

15

中国民生银行股份有限公司

China Minsheng Bandkingcorp.,Ltd.

16

三菱东京日联银行(中国)有限公司

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (China)

17

兴业银行股份有限公司

Industrial Bank Co.,Ltd.

18

平安银行股份有限公司

Ping An Bank Co., Ltd.

19

华夏银行股份有限公司

Hua Xia Bank Co., Ltd.




外汇市场迎来绝佳的发展机遇

外汇全球最受欢迎的金融投资

合法、公平、公正的投资方式

最灵活的交易制度


随着中国金融市场对外开放的步伐加快,外汇理财逐渐成为一种“时尚”的投资。外汇早已成为中国老百姓可选择的理财产品之一,参与投资者成逐年上升趋势,一个国际型的理财产品,一个全世界投资者共同参与的市场在中国将迎来黄金时代!

巴菲特曾经说过一句话:“全世界最厉害的力量就是想象力,但是比想象力更可怕的,是复利,复利可以让你的资产变化越来越快,以至于能达到你想象不到的地步!”这句话可能第一次听,你觉得也就是危言耸听,但是呢,复利的威力其实真的非常惊人,惊人到你掐指一算,可能连自己都不敢相信!

现在,不论是外汇投资自身的优越属性,还是国内大政策指向,都在告诉我们,现在正是投资外汇的大好时机。

外汇市场就是这么一个一旦了解之后,再也不想离开的投资市场!在中国即将引来井喷的发展时代,2020年是投资者的一个福音,是金融从业人员的一个福音!

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