高点买入,定投如何帮你战胜市场


你经历过一买就跌,而后喋喋不休,至死方休的情况吗?


1979年,丹尼尔·卡尼曼和阿莫斯·特沃斯基发表的论文,提到了损失规避的行为心理,大概的情况就是:人损失100块的痛苦要比賺到100块的快乐强2倍以上。


所以,我们都害怕损失,尤其是投资的时候。


你投资亏损多久,会让你痛苦到卖出?


也许你也记不得了,但肯定越长越痛苦


那有没有方法可以帮助我们减少亏损的时间呢?


有!


答案就是:定投


定投减少亏损的时间



以上是标普500指数的价格涨势,2007年10月8号,正好是牛市最高点,而后经历了金融危机,标普500持续暴跌,一直到2013年4月22号左右才回到最高点,收复旧高。


也就是说:如果你是2007年10月8号开始一次性买入标普500,而后长期持有,那么需要经历290周,  接近5年的时间才能显示有正收益。


可是,亏损5年是很痛苦的事情,我们的损失规避心理会不断告诉我们:卖出卖出卖出!


可是标普500是代表美国甚至全球经济的指数基金,是长期来看只涨不跌的投资标的,那么有什么好办法,能帮助我们减少亏损的痛苦吗?


有!


那就是定投。


定投指的是针对某个长期增长的投资标的(比如标普500、茅台、苹果等标的),每周或者每天(定期)定投1000美金(定额)的投资。


我以标准普尔500指数为例,假设每周定投1000美金,我们来对比下一次性买入和定投的收益差别。


以下是2007年10月8号到2013年4月22号的标准普尔500指数收益率以及定投收益,对比的是一次性买入和定投的收益,橘色线是定投收益,蓝色线是一次性投资的收益。



我们可以看到,从2007年10月8号到2009年11月9号,标普500亏损30%的时候,定投标普500收益为1.65%,收益为正,而后长期都处于正收益。


也就是说,如果是定投,只需要110周就可以提前盈利,如果不定投就需要290周,相当于提前了62%的时间。


从亏损5年到只需要亏损2年,定投策略帮你把损失的时间减少了一半以上,大大减少了你损失的痛苦。


定投可以减少损失的痛苦。


而且,即使在最高点买入,定投策略同样可以提前盈利。


2  定投能帮你超额盈利


这还没完,如果你一次性在2007年10月8号最高点买入,2013年4月22号才能回复盈利,接近5年的时间。


那么到了2013年4月22号,定投的收益是多少?


从2007年10月8号到2013年4月22号,定投的收益是33.29%。


如果不定投,那么收益仅有1%。


所以,定投能帮你超额盈利!


如果以”收益高于标准普尔500“作为”战胜市场“的标准,那么定投策略,在这个阶段,战胜了市场!


定投在这5年时间里,帮你战胜了市场。


3  定投的收益几乎都来自漫长的熊市


以上两个案例来自《定投改变命运》一书,只不过我加入了新的观点。


并且在阅读的过程中,我也学习如何用数据来制作表格,采用了更长的数据后,我对这句话有更深入的认知。


笑来老师说:定投的收益几乎都来自漫长的熊市。


这就是为什么从2007年开始的熊市进行定投标普500,到2013年之前会超越大盘接近30%。


因为这段时间,包括了整个熊市!


而绝大多数人,都只想着在牛市賺钱,于是牛市高点进场,最后亏的血本无归。

那么,如果定投的过程,牛市长熊市短会怎么样?


2019年7月到2022年1月这段时间,属于快速上涨的牛市,那么这段时间,定投收益怎么样?



我们再次进行对比,黄色线是 定投减去累积收益。



我们可以看到,在这段牛市长熊市短的时间,累积收益基本上都是超过定投收益的。


在熊市短牛市长的阶段,定投收益没法战胜市场。


所以,如果你是一定投就进入牛市,虽然收益看起来不错,但是收益其实没有一次性买入高。


在熊市长牛市短的情况,定投收益会更高。


在熊市短牛市长的情况,一次性买入收益会更高。


可是,有一个事实我们必须清楚:长期来看,熊市总是比牛市长很多。


还记得最初提到的损失规避心理吗?


如果你是一次性买入,那么你在漫长的下跌阶段,会无比痛苦,大部分人的结果就是中途卖掉,赚不到后期上涨的部分。


从这个角度讲,定投更适合绝大多数人。


当然前提是:选对定投标的。


所以,才会出现这样的情况:


面对上涨,一次性买入者是开心的,而定投者是沮丧的,因为买入的成本高了。


面对下跌,一次性买入者是痛苦的,而定投者是开心的,因为可以买到便宜货了。


面对同样的情况,竟然有两种完全相反的反应,这就是笑来老师讲的镜像世界。


有一个电影的情节,一对老夫妇拿着他们厚厚的相册,在给一个摩托车手讲述他们幸福的过去,面对这样的情况,老夫妇是快乐的,可是摩托车手是痛苦的。


这还没完,对普通人来说,一次性投资拿不出多少钱。


比如2007年就算高点买入,到2022年1月10号,收益率也就是199%,接近2倍收益,相当于年化收益率8%。


10万赚200%,也不过就是20万。


即使同时间段的定投收益虽然为169%,但却可以每年定投5万,14年就相当于投资60万,60万赚169%,就是101.4万,相差80万。


所以,普通人可以选对一个长期增长的基金或者股票,而后努力賺钱,努力定投,努力改变命运。


有学员跟我说:定投之后,投资心态都好了很多。


心态变好,工作和生活都会更有效率。


定投可以帮你减少亏损的时间,减少亏损的痛苦。


定投可以帮你提前盈利,甚至超额盈利。


定投可以让你心态更好,工作和生活更有效率。


普通人更加适合定投策略。


2022年开始,我正式推出《趋势投资高阶班》,目前课程我已经更新了23节。

目前我已经更新了行业指数基金定投的部分,可以帮助学员少走5年弯路。

我也把财务报表部分更新完毕,即使不做价值投资,也可以定投高成长行业的股票龙头组合,所以了解公司的财务报表,同样可以提高自己的投资能力。

未来还会根据我阅读的投资书籍,比如行为金融学和投资逻辑学,更新更多的内容。

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【资料补充】

数据来自:

https://finance.yahoo.com/quote/%5EGSPC/history?period1=1191801600&period2=1641859200&interval=1wk&filter=history&frequency=1wk&includeAdjustedClose=true(雅虎财经)


https://docs.google.com/spreadsheets/d/1tgzupygPXhDVwL-TqlFmKicsaqs1T-R5OwzIZ9ZYULM/edit?usp=sharing(谷歌表格)





标签 投资收益痛苦牛市损失

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