这次不一样


这是三年一倍公众号第1508篇原创文章分享


投资有风险,入市需谨慎

万事皆周期,均值回归永不变。股票下跌不是风险,往往意味着机会;而股票上涨不是机会,往往意味着是风险。

历史数据一次又一次的证明,市场疯狂上涨时刻往往就要是见顶时刻,而市场疯狂下跌绝望时刻往往就是要见底时刻。

我再统计下历史的历次熊市情况

1992年泡沫崩盘,1429点跌至386点,扩容+取消涨跌停板,市场先生说搞好了咱就搞,搞不好咱就关闭。

1996年12道金牌后,1558跌至333点。

2005年,2245点跌至998点,市场先生说推到重来。

2008年次贷危机引起全球金融海啸,6124跌至1664点,市场先生说世界末日来了。

2013年欧债危机引起钱慌,3478跌至1849点,

2015年,千股跌停5178跌至2638。

2018年贸易摩擦+去杠杆,3587跌至2440点

2020年突发疫情,3288跌至2646点,美股多次熔断,巴菲特直呼“活久见“。

2022年俄乌战争和美联储加息,3708跌至最近的2863点,市场再次绝望说脱钩说推倒重来。

历史上2022年之前的所有大跌,每一次都是让人绝望,每一次都让人觉得没有了未来,每一次都让人觉得需要推到重来。

然而事实是,每一次都没有崩溃,每一次都没有推倒重来,且每一次都涨回去了,甚至更高。

历史一次次重复,人们却从没未吸取过教训。因为鱼的记忆只有七秒,而股民的记忆只有三秒。

这次不一样?其实每次都一样!

今日午盘,上证指数震荡走高,创业板领涨。
1、恒生科技上涨5%,中概于3月15日见底,随后暴力反弹,随后跟随大盘回踩市场底,大盘跌破3月15日3023点后跌至2863点,而中概没有跌破3015日的低点,中概的市场底比政策底高,更扎实,我继续卧倒耐心等待估值回归。
2、创成长大涨6%,创成长我曾经在2019年买过,后来赚了不到20%跑了。创成长是2019年最牛的指数,本轮行情从2100点上涨至8700点才见顶。

随后从8707点一路下跌,最低跌至前几天的4854点,估值上从103倍跌至36倍,估值来到了合理偏低的位置。
创成长全称是创业动量成长指数,指数代码399296,该指数结合自由流通市值从800余只创业板个股中,筛选出符合高成长、高弹性特征的50只股票,组成指数成分股。
指数成分股的筛选标准结合了基本面的成长和技术面趋势的动量两个因子,是目前沪深市场的唯一一只带有动量因子的指数,也是基本面和技术面相结合的一个指数。
基本面成长因子主要是考察收入增长和利润增长,即最新一季度的收入、利润、息税前利润增长、息税前利润(EBIT)同比增长率这些指标,增长率越大得分越高。

技术面趋势动量因子是考察52周新高,即当前股价除以过去52周高点的比例、上12个月至上个月的累计收益、上12个月至上个月的累计超额收益(相对于全A市场市值加权组合)这些指标,也就是说,除了财务成长还有股价向上趋势。。

我在2019年第一次购买时,曾经回测过,创成长相比较创50和创业板指都有超额收益,创成长表现最好。
近3年创成长上涨了110.4%,创业板50指数上涨了93%,创业板指数上涨了54%

创成长指数的前十持仓权重股如下,行业分布集中在新兴产业,长期来看,该指数聚焦高成长性的创业板优质公司,长期看持有周期越长,指数相对创业板指收益优势更明显。

目前该指数经过一年多的下跌,估值已经从103倍大幅下降到36倍,估值合理偏低,技术上也逐步开始放量上涨,今天大涨6%,喜欢的小伙伴可以跟踪一下。
但是单个股票的风险较大,容易踩雷,借道指数基金布局会相对安全,现在跟踪这个指数的产品不多,主要就是场内的创成长ETF(159967),其对应的场外基金为创成长ETF联接A:007474和创成长ETF联接C:007475
3、今日股票和场外基金定投是持有不动无交易

2022年5月9日估值情况

指数

估值百分位

中概50

0%

中证500

5%

科创50

12%

传媒

6%

证券龙头

13%

芯片

16%

中证银行

16%

基建工程

31%

保险主题

15%

创成长

25%

MSCI中国A50

55%

沪深300

37%

地产等权

64%

中证医药

31%

中证白酒

72%

光伏

66%

新能车

70%

纳指

83%

最后提个醒:为了防止走失,请关注我的两个小号,一个专写股票,一个专写基金:

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标签 指数成长市场基金风险

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