中概股亿邦国际沽空报告全文:内幕交易、P2P、蹭区块链热度


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(全文约2500字,读完需要8分钟)


亿邦国际周二股价暴跌,原因是著名做空机构兴登堡研究公司发布沽空报告,直指亿邦国际多宗罪。

报告称该公司存在异常内幕交易用以转移资金,曾与暴雷P2P平台银豆网进行洗盘交易,矿机销售数据造假等。
亿邦国际回应称,兴登堡研究报告包含许多错误,存在没有证据的猜测和对事件的不准确解释。董事会及其审计委员会将进一步审查这些指控和虚假信息,并将采取一切必要和适当的行动来保护股东的利益。

公开信息显示,亿邦国际是一家区块链处理器或BPU生产销售商,具备强大的ASIC晶片设计能力,基于区块链技术,主要提供比特币以及其他加密货币挖矿工作的BPU产品及开发非加密货币的区块链应用及电信产品,同时为用户提供海外业务,帮助用户完成比特币交易,于2020年6月在纳斯达克上市。

为便于投资者了解详细情况,智通财经编译该沽空报告的全文,文中观点不代表智通财经观点。译者能力有限,有疏漏之处请读者海涵。

兴登堡研究报告全文:揭露亿邦,一个蹭区块链热潮的骗局
亿邦是一家总部位于中国的区块链公司,自2020年6月在美上市以来,已经在4次增发中从投资者那里筹集了约3.74亿美元。
虽然该公司表示,将把资本收益的大部分用于发展其业务运营,我们的研究发现,该公司通过与内部人士和可疑交易方的一系列不透明交易,将大部分现金转出公司。
例如,该公司将1.03亿美元(比其全部IPO收益多出约1,100万美元)用于购买与其美国承销商AMTD(尚乘集团)有关的债券,而AMTD有过的不良记录包括:(a)中国最大的私募股权公司之一对其提出的欺诈和自我交易指控,以及(b)其上市后破产。
AMTD与其最近在2020年1月上市的另一家名为摩贝(MKD.US)的公司进行了类似的债券交易。摩贝自那时以来下跌了70%,有6名董事会成员以及其联合创始人辞职,其审计师也拒绝连任。
2020年11月,亿邦国际进行了二次公开发行,宣布融资2100万美元。该公司声称净收益将“主要用于公司发展”。但大约在同一时间,该公司拨出了2100万美元偿还亿邦国际CEO胡东亲属的关联方贷款。在2020年6月纳斯达克上市前,亿邦两次申请在港交所上市,试图融资高达10亿美元。多家媒体报道称,亿邦的香港上市计划被暂停,原因是其与一家名为银豆网的公司涉嫌虚假销售计划。
银豆网是一个庞大的中国P2P网络贷款平台,曾于2018年对2万名散户投资者违约,导致6.55亿美元“化为乌有”。该公司的最终受益所有人逃离了中国,而中国检方一直在对与银豆网有关的其他嫌疑人提起刑事诉讼。
亿邦国际自称是“领先的比特币矿机生产商”,但根据研究显示,这一说法没有任何证据支持。亿邦国际曾在2019年5月发布了其最后一台矿机产品,但自那以后其销售额降至接近零,并且在2020年上半年仅交付6000台矿机。
随着矿机业务的失败,亿邦国际将其业务重点转移到了一家名为“Ebonex”的加密货币交易所。有关该交易所的公告使亿邦国际的市值增加了9.22亿美元。
我们发现,亿邦的交易所似乎是从一家名为Blue Helix的白标加密交易所提供商那里购买的,该提供商提供开箱即用的交易所,前期几乎不需要任何资金。
Ebonex报告的数据似乎是虚构的。尽管Ebonex刚刚推出,而且几乎没有在线业务,虽然其交易量数据表明,它是世界上最大的现货交易所之一,但FTX和CoinMarketCap等加密交易所跟踪机构没有提供该公司的交易指标。
对于没有经验的散户投资者来说,亿邦是另一个蹭上区块链热潮的公司。只要投资者愿意继续购买股票,该公司就可能继续出售股票。我们认为这是一个明显的骗局,投入的资本不会有任何回报。

背景介绍:亿邦只是另一个蹭上区块链热潮的骗局
过去几个月,受比特币价格不断突破新高提振,与区块链技术相关的股票一直在上涨。亿邦之所以能够乘胜追击,在2020年6月上市,主要是基于其是全球领先的比特币矿机生产商的故事。
自上市以来,该公司宣布了一系列初步举措,如成立各种实体,推出比特币、莱特币、狗狗币挖矿业务,并推出新的加密交易所。
这些初步的举措已经足以让投资者授予该公司高达15亿美元的市值,并为一系列后续的股票发行铺平了道路,包括权证,价格从5美元到6.1美元不等。在过去的9个月里,该公司在4次发行中总共从投资者那里筹集了约3.74亿美元。
亿邦的投资者很可能认为他们正在投资一个庞大的、多方位的加密货币技术企业。但我们的研究发现,虽然该公司表示将使用资本收益的大部分来发展其业务运营,公司只是通过与其CEO及其承销商相关联的实体进行一系列不透明的交易,将现金转出公司。
例如,该公司将1.03亿美元(比其全部IPO收益多出约1,100万美元)用于购买与其承销商AMTD相关联的债券,而AMTD的不良记录包括:(a)中国最大的私募股权公司之一对其提出欺诈和自我交易指控,(b)上市后即告失败。
公司随后宣布进行2100万美元的二次发行,声称将利用这笔资金扩大业务。然而,我们发现,该公司大约在同一时间将2100万美元的资金给予了其CEO的亲属。
这些行为不应该让熟悉亿邦历史和其糟糕声誉的投资者感到惊讶。在赴美上市之前,亿邦被指控在计划赴港上市的前期,使用从欺诈性借贷计划中挪用的现金来夸大其销售额。
由于客户诉讼、警方对挪用资金和其他欺诈指控的调查以及公众对其行为的监督,该公司尝试两次赴港上市,最终未能成行。
在这些失败之后,亿邦最终由承销商AMTD在美国上市,并取得了上述业绩。

与其说这是一个令人振奋的投资机会,不如说我们认为亿邦只是又一个 "骗局";在一长串公然携美国资本潜逃的公司名单中,亿邦是最新的一个。


背景介绍:亿邦的加密挖矿硬件业务和最近成立的加密交易所
亿邦公司由现任董事长兼CEO胡东于2010年创立。公司最初以销售通信网络接入设备为主,直到2014年左右才转型进入区块链行业。
亿邦在2016年12月推出了其首款特定应用集成电路("ASIC")矿机,名为Ebit E9+。ASIC机器是专门为挖掘某些加密货币,如比特币、Dash、Litecoin和Zcash而打造的。从那时起,该公司已经推出了12款新的机器,最新的是下面看到的机器Ebit 12。

除了挖矿硬件外,该公司最近还推出了加密交易所,并在2021年开始开采比特币。

第一部分:在纳斯达克上市之前,亿邦的欺诈指控导致两次香港IPO失败
在2020年6月在纳斯达克上市之前,亿邦曾两次申请在港交所上市,据说试图融资高达10亿美元,这两次申请都没有获得批准而失效。
亿邦在香港的IPO被暂停,因被指虚假销售和涉及庞氏骗局。
多家媒体报道称,因涉及一家名为银豆网的公司涉嫌虚假销售计划,亿邦的香港IPO被暂停。
银豆网是一家中国点对点网络借贷平台。据媒体报道,银豆网平台提供短期投资,通常期限为一年,承诺13%的收益。下图是其网站截图,2018年2月24日,广告宣传376天13%的收益。

据报道,2018年7月,银豆网对其2万名散户投资者违约,未能偿还总金额高达44亿元人民币(6.76亿美元)。其最终的实际控制人随后 "出逃"。中国相关部门一直在追查与银豆网有关的其他嫌疑人。

在银豆网爆雷前,其负责人涉嫌在上市前与亿邦进行洗盘交易,以制造虚假的销售假象。
当地媒体报道称,银豆网CFO的配偶崔宏伟在2017年12月至2018年2月期间向亿邦转账约5.2亿元人民币(7990万美元)。随后,亿邦在几个月后,即2018年3月至4月间将人民币约3.8亿元(5840万美元)转回给崔宏伟。
目前还不清楚交易开始的时间,但银豆网CFO的妻子崔宏伟在2018年12月公布的亿邦IPO招股书中被列为占亿邦2017年销售收入12.1%的客户。

据媒体报道,银豆网曾向亿邦转入7990万美元,通过与银豆网CFO妻子相关的账户进行交易。这些资金被指用于在亿邦上市前抬高其销售额。
下图为银豆网投资人为了收回投资,到杭州亿邦总部要求亿邦归还欠款。

亿邦随后表示,崔宏伟是客户,并声称(a)5.2亿元人民币(约合7990万美元)是其产品的货款,(b)其已退还了3.8亿元人民币(约合5840万美元)的首期货款,(c)由于产品已经交付,其不会退还剩余部分(1.4亿元人民币或约合2150万美元)。

银豆网投资人要求香港监管机构驳回亿邦的上市申请,原因是亿邦涉嫌挪用银豆网集资。
以下是2018年10月12日发给香港交易所上市部的信件截图,要求当局不要接受亿邦的上市申请。
这封信的标题是 "关于要求港交所驳回亿邦国际控股公司上市申请芝申请书"。信中称,有证据表明,亿邦交易或投资活动中使用的资金是由 "非法集资 "的受益人银豆网提供的。

大约3个月后,亿邦的香港IPO上市申请失效。2018年12月,亿邦再次申请,但与第一次类似,申请再次失效。

第二部分:亿邦随后赴美上市,通过承销商AMTD进行IPO,而AMTD被其最大的投资者之一指控为欺诈
离开香港,亿邦将目光投向美国市场,并通过2020年6月的IPO募集9170万美元资金。
亿邦终于能够在2020年6月通过美国IPO筹集资金,然后立即将IPO收益转移到公司之外,进行一系列极不正常的交易。
许多交易都可以与主导亿邦IPO的香港承销商联系起来,该承销商名为AMTD。正如我们所展示的,AMTD曾面临欺诈和自我交易的指控(包括来自中国最大的私募股权公司之一的指控),以及在美国IPO失败的记录。
亿邦在其IPO招股书中表示,绝大部分募集资金将用于拓展业务,而任何用发行资金提供的贷款将只提供给其子公司。
2020年6月26日,亿邦在美国纳斯达克上市。该公司筹集的净收益为9170万美元。在亿邦的IPO招股书中,它告知投资者,新募集资金的约70%将用于扩大业务、开发和引进新矿机、企业品牌和营销等相关用途。其余的资金将分配给一般企业用途。
此外,亿邦承诺,任何贷款收益将仅用于向其中国(中国)子公司提供贷款或出资。
"作为一家境外控股公司,根据中国法律法规,我们只允许将本次发行的净收益用于向我们的中国子公司提供贷款或进行资本贡献。"
尽管有这些说法,亿邦还是迅速将1.03亿美元(全部新募集的IPO现金,还有一部分)转入与其承销商AMTD相关的债券中。
亿邦没有按照其对投资者的陈述,而是用其IPO资金购买与其承销商AMTD绑定的长期债券,进行了一系列极不规范的交易。
在亿邦2020年6月上市后不到一周,它直接向AMTD的控股股东LR Capital Property Investment 出借4000万美元。
几天后,它开始直接将总额为6360万美元的资金投入到与AMTD有关联的一家名为International Merchants Holdings的开曼实体的两笔债券购买中。
原先的4 000万美元债券已在一个未披露的日期收回,而另外的6360万美元似乎仍未收回。根据该公司最近的资产负债表,这笔款项是其资产负债表上最大的一笔资产。
需要注意的是,这些债券的到期日为2023-2025年,这可能会将资本捆绑多年,利率只有4%-6.8%不等。换句话说,亿邦并没有像最初所说的那样将资金用于扩张业务,而是将资金绑在了由一家不透明的开曼发行人支持的低收益、长期债券上。
亿邦的承销商AMTD曾被指控欺诈及自我交易,作为承销商IPO记录糟糕
鉴于AMTD的历史,我们认为这种突如其来的资金使用对亿邦的投资者来说是个不好的预兆。
例如,AMTD(香港尚乘集团)及其CEO 蔡志坚( Calvin Choi)最近被中国最大的私募股权公司之一指控为多种形式的 "财务欺诈"。
2020年10月Nikkei的一篇文章详细介绍了一些内容。
在文章中,与AMTD一起投资的中国大型私募股权公司CMIG解释了其资金是如何基本消失的。据文章中引用的一位高级管理人员的话说:"有些项目赚了钱,但他没有给我们利润。有些有亏损,但我们不知道他是真的投资了还是挪用了资金。"
他们发誓,如果蔡志坚不归还他们的资金,将 "把他送进监狱"。
据媒体《财新》的报道,CMIG在香港挂出了有关蔡志坚的横幅,指责他和他的父亲在亿邦疑似购买债券之前的几个月里存在欺诈行为。
横幅上写着:"金融诈骗,蔡志坚父子联手盗取股民巨额资金,白纸黑字、铁证如山,投资者血本无归,欺骗股民,血腥诈骗,请立即向证监会和ICAC投案自首!!!"
在一些指控之后,蔡志坚发表了一份诡异、迂回的声明。他表示:"我遇到了很多被外界质疑和不解的事情。更有甚者,有羡慕嫉妒的,有冷眼嘲讽的,有恶意的诽谤者。"
AMTD以前也干过这样的事。在2020年上市的另一家公司, 摩贝(MKD.US),将IPO收益直接返还给他们。摩贝于2020年1月在纳斯达克上市,AMTD主导了这个7000万美元的IPO。
该公司在上市后下跌70%,6名董事会成员和其联合创始人辞职,其审计师也拒绝连任。
与亿邦类似,摩贝在收到IPO款项后,将5840万美元给了AMTD的母公司 L.R. Capital。
摩贝已显现出了重大问题。已经有六位董事会成员辞职,其联合创始人辞职,其20-F迟交,审计师拒绝连任。
AMTD作为承销商的记录是糟糕的。尽管处于牛市,其参与的87%的美国IPO都是亏损的。
在上市后约2年内,AMTD参与的美国IPO中位数暴跌48.7%,平均暴跌34%。
亿邦将其几乎全部的IPO收益投入到一家不知名的公司的债券中,还与一家历史可疑的承销商有关,这简直是非常不正常的行为。
亿邦通过二次发行募集2100万美元"主要用于发展",而在同一时间左右,公司花费2100万元用于偿还CEO亲属的关联方借款。
由于其IPO的所有现金收益基本上都直接回流给了承销商,亿邦几乎总是缺乏现金。
2020年11月,该公司进行首次二次发行,宣布募集资金2100万美元,在新闻稿中,该公司对如何使用收益做了如下解释。
"公司打算将发行所得款项净额主要用于区块链技术在金融服务中的开发和应用,采购与其业务相关的核心知识产权,企业品牌和营销活动,以及一般企业用途,其中可能包括营运资金需求和其他企业用途。"
我们从几周前提交的招股书中看到,该公司用2100万美元偿还了其CEO胡东的亲属的关联方贷款 ,并没有像其描述的那样,用于区块链技术在金融服务中的开发和应用。

第三部分:亿邦的矿机业务,徒有虚名?
亿邦宣称自己是 "领先的比特币矿机生产商",而且,在2019年,它是 "全球市场上领先的比特币矿机生产商"
在新闻稿中,亿邦一直声称自己是全球领先的比特币挖矿生产商。请看这里最近的一个2021年2月17日的例子。
这一说法在亿邦的招股书和该公司发布的几乎所有申报材料上都有重复。
根据亿邦网站的数据,在2019年的算力(哈希率)销售方面,它是领先的比特币挖矿制造商,使其高于比特大陆(Bitmain)等知名行业竞争对手。
我们的研究表明,这种说法完全没有证据支持。亿邦不是全球领先的比特币矿机生产商。事实上,与其他大型中国生产商相比,它的销量微乎其微。
从算力来看,比特大陆控制了2019年比特币矿机市场约65%的份额。比特大陆目前是私人公司,所以公司并没有披露精确的数字。
然而,亿邦的招股书披露了其年销售额的分类,这明确显示出它甚至不是第2名。Tera-hashes per Second(TH/s)是衡量矿机处理能力的关键指标。
2019年,该公司2019年销售计算机总功率为597万TH/s,平均价格为15美元/TH/s。
从这些披露的信息可以看出,在算力销量方面,亿邦并不是领先的矿机生产商。目前中国矿业巨头比特微(MicroBT)在2019年的销量是亿邦的6倍。
在一个炙手可热的增长行业中,亿邦的矿机销量自2018年以来一直在下降,现在已经接近零
亿邦在招股书中指出,从2015年,到2019年,矿机市场的年复合增长率为61.3%。
"根据F&S报告,比特币计算硬件的销售额,其中大部分包括比特币矿机的销售额,从2015年的约2亿美元到2019年的约14亿美元,以61.3%的复合年增长率激增,预计2024年将以24.8%的复合年增长率进一步增加到约43亿美元。"
然而,亿邦似乎并没有参与到这波增长中。
亿邦在2018年迎来了最好的一年,当时它以737美元的平均售价售出了415,930台矿机。亿邦2020年上半年的数据暗示,它的销量将达到11588台,下降约97%。亿邦在2020年上半年的平均每台售价为775美元。
在亿邦网站目前报道的有限销量中,有很多似乎是有缺陷的产品,或者完全是捏造的。
案例1:2018年,一个叫北京Mobcolor的客户在诉讼中指控,亿邦董事要求其通过”往返交易”伪造1500万的购买金额。
根据中国法院的一份判决书,亿邦被指在申请香港上市前又一次参与了虚假销售的计划。
北京Mobcolor称,2018年11月,亿邦的一名董事章昊给公司的一名高管谷红亮打电话,告诉谷红亮,亿邦申请在香港上市,需要150万美元来 "平衡账目"。据当地媒体报道,两人曾是同学。
北京Mobcolor在诉讼中宣称,亿邦通过第三方安排150万美元的付款,然后再用这笔付款来支付给亿邦。 亿邦董事要求北京Mobcolor签署一份约1500万美元的 "延期付款申请函",这将是10万台矿机采购订单的剩余款项。
案例2:在纳斯达克上市前夕,亿邦在新闻稿中宣称从一家名为麦迪森控股(08057)的公司获得了1亿美元的订单。麦迪森控股当时只有约590万美元的可用现金,主要销售酒类产品。
2019年10月,亿邦公开了麦迪森控股的1亿美元订单,这家公司 "零售和批发酒类产品",主要做红酒,但最近在去年收购了交易所Diginex Limited的部分股权,涉足区块链。
在公告发布时,麦迪森控股是一只在香港交易所交易的仙股,价格约为24美分。根据其财务数据,它在2019年9月30日的未分离银行余额为美国约590万美元。麦迪逊的香港文件强调,该交易 "不具有法律约束力"。麦迪逊最终在3个月后的2020年1月出售了其加密货币业务。
亿邦曾因交付缺陷产品而声名狼藉,媒体报道500台E10矿机订单三个月内需维修873次
虽然美国媒体报道得不多,但中国媒体已经对亿邦的产品问题进行了报道。
一系列针对亿邦中国子公司的诉讼表明,亿邦交付的机器导致了这些纠纷。中国企业信息网站QCC引用了至少10份不同的判决文件。
举一个例子,根据矿工Ma Xiaoyun 2019年的诉讼,他购买的500台E10亿邦矿机存在很大的缺陷,以至于刚开始使用便出现故障,最终在短短三个月内就需要873次维修。这场诉讼出示了亿邦副总裁承认E10矿机故障率和维修率高的现场录音。
而亿邦公司方面反驳了这一说法,称购买者应对故障负责。此案的结果似乎是购买方获得了部分胜诉。
亿邦的招股书披露了另一起原告要求退还47000多台机器的案件。
我们采访了前员工,证实了质量问题。一位在浙江工作了3年的前员工告诉我们当地的调查人员,亿邦品牌已经明显下滑。该前员工称:"现在亿邦设备基本上是出了名的差劲,名声完全没有了,矿机的销量真的很差。"
这些广受关注的问题,共同导致了亿邦在美国上市前矿机业务的下滑。考虑到该领域资源充足且充满竞争,我们并不期待亿邦亏损的挖矿业务能够复苏。
亿邦自己很可能也得出了同样的结论,随后决定转而发展加密货币交易所。我们的研究表明,这只是另一个注定要失败的尝试,只是为了从投资者那里筹集更多现金。

第四部分:亿邦的加密货币交易所
3月11日,亿邦宣布开始加密交易所的Beta测试,股价大涨。价格飙升意味着对该交易所的估值约为9亿美元。
2021年3月11日,亿邦宣布其加密交易所将于3月15日开始测试,并在月底前推出加密货币交易所。
在随后的几天里,亿邦的股价飙升高达约77%,市值增加了约9.227亿美元,从3月10日的收盘价6.88美元,到5天后的12.25美元 。
发布会并没有在月底前举行。相反,在4月1日,该公司宣布通过另一次二次发行又筹集了8540万美元。2021年4月5日,该公司宣布其加密货币交易所 "正式启动"。
亿邦CEO声称,加密交易所的成功推出得益于公司在研发方面的大量投入。"我们的加密货币交易所的正式上线,是我们持续投入研发的结果。近年来,我们在研发人才招聘,以及产品创新和迭代方面进行了大量的投入。"
但证据显示,亿邦只是购买了一个白标开箱式加密货币交易所,并进行了小范围修改。
我们对亿邦的 "Ebonex "加密交易所进行审查后立即发现了不规范的地方。尤其是Ebonex的源代码反复引用 "Bhex",这是一家与Blue Helix密切相关的交易所。
Blue Helix是一家总部位于亚洲的加密交易所和白标加密交易软件提供商。该公司将一家名为 "Houbi "的大型交易所算作投资者,并报告拥有超过270个客户。
Blue Helix曾宣传过白标交易所解决方案,前期成本低至零。
以下是Ebonex于2021年4月5日的交易界面显示截图。它看起来几乎与Blue Helix平台相同。
(来源:Ebonex.io accessed via VPN)
以下是Blue Helix在其网站上显示的交易界面,以供比较:
(来源:https://www.bluehelix.cloud/en-us/products/spot/)
事实上,当查看Ebonex交易所时,我们看到页面右上角的标识与Blue Helix的完全相同。
Ebonex的源代码甚至显示这些标识在字面上被标记为Bhex,这是Blue Helix的附属交易所。在下面显示的一个交易页面上,我们总共找到40个对Bhex的引用。
(来源:https://www.ebonex.io/exchange/BTC/USDT 借助Chrome Developer Tool查询的代码)
不出所料,Ebonex看起来与两家Blue Helix相关的交易所惊人地相似。这两家交易所:HTBC (Blue Helix的域名现在已重定向到的子公司)和火币,几乎是完全相同的。
除了设计之外,Bhex.com显然也是汇款的地方,这可能会让用户感到惊讶。当我们在Ebonex上建立账户来测试网站时,发现用于在Ebonex平台上入金的XRP地址指向了与Blue Helix相关的XRP域。下面是向我们显示的允许将XRP转移到Ebonex上的入金地址:
(来源:Ebonex 账户入金地址, 2021年4月5日)
当在XRP链浏览器上搜索特定地址时我们发现它属于Blue Helix。
(来源:Bithomp)
总之,看来Ebonex只是由另一个提供商构建的定制化开箱即用的白标交易所解决方案,资金由该提供商存储。
Ebonex交易所报告了令人难以置信的交易量指标,表明这个刚刚成立一天、相对不知名的平台已经与世界上最大的加密交易所不相上下
我们已经在Ebonex的平台上看到了危险信号,包括平台推出当天就显示的24小时大量交易量。
例如,Ebonex显示ETH/BTC对的24小时交易量为2.43亿美元(115319 ETH,每个2114美元)。大约在同一时间,全球第二大加密货币交易所火币(Huobi Global)的ETH/BTC总交易量仅为6000万美元,而Coinbase的总交易量也仅为2800万美元左右。
鉴于Ebonex在网络和社交媒体上的影响力有限,我们认为它不可能实现这样的交易量。Ebonex目前在Twitter上只有大约1.8万名关注者,在Facebook上有1.3万名关注者,在Telegram上有14名成员。谷歌趋势显示几乎没有搜索兴趣。与其他交易所相比,Ebonex的交易量与影响力并不一致。
我们审查的所有主要加密交易跟踪器(包括FTX和CoinMarketCap)也都没有Ebonex。这是一个重大的危险信号。
入场时机滞后约9年:加密交易所的竞争非常激烈,现有的交易所约有500家,市场份额正在向老牌交易所转移
据悉,目前约有500多家加密货币交易所,Ebang明显进入了一个竞争激烈的市场。
为希望建立交易所的企业提供咨询服务的行业咨询公司估计,建立加密货币交易所的成本约为30万-50万美元,这意味着进入门槛非常低。
每日交易量趋势显示,交易量最高的交易所占据了总交易额的大半江山。2021年2月的行业报告估计,其中85%的交易是由大约84家被认为是“顶级公司”完成的。
(来源:decrypt.co)
Coinbase、Kraken和Bitfinex等老牌交易所都花了近10年时间开发品牌,并获得客户的信任
作为一个刚建立的交易所,与挪用资金案挂钩,在新加坡成立一个实体(其隐私政策和金融服务协议参考开曼群岛相关法律),这个竞争激烈的市场现在会接纳Ebonex吗?
鉴于交易所要负责用户的资金安全,交易执行以及防止欺诈和黑客行为,因此拥有良好业绩记录的老牌公司显然是新用户的选择。
Coinbase、Kraken和Bitfinex分别于2012年、2011年和2012年成立。
其它建立了知名品牌如Robinhood(于2018年推出)的交易所使无差异的市场环境更具挑战性。
相比之下,亿邦已经与一桩大规模挪用公款案、客户的多项欺诈指控以及大量资本外流至与其有争议的承销商有关的总部位于开曼的实体。
在所有的加密货币交易所中,投资者应该问问自己;这真的是你最喜欢使用并推荐给朋友的交易平台?人们是更愿意使用Coinbase(一家总部位于美国的公司,其品牌已经运营了近10年,从未发生过重大事件),还是其他顶级品牌?

结论:没有回头路——资金注定无法追回
考虑到亿邦在中国的不诚信记录和不可靠的承销商,我们认为它的IPO和二次融资的资金已经无法追回。
我们明白了,投资加密货币可能很有趣,但这是有风险的,它可能只是一时风头正劲。公司新闻会发布与NFT有关的东西,就能将其股价拉升到月球上吗?接下来的“故事”又是什么?
但亿邦的投资者应该认识到,这本质上是个“故事”,没有多少实际业务来支持它。亿邦显示除了从资本市场上“搞钱”的所有经典特征。尽管投机者都希望下一个“消息”将带来股价的小幅上涨,但经验丰富的投资者知道,不久之后即将出现的消息可能是另一种形式——二级市场上出售股票,管理层得以套现,同时股价暴跌。
到最后,公司走上畸形发展的道路,吸引了毫无戒心的投资者。我们不能指望在亿邦的投资能赚回一毛钱,但会祝大家好运。
结论:我们正在做空亿邦国际(EBON.US)的股票。


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